Mercoledì scorso, la società finanziaria TD Cowen ha modificato l'outlook su Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), riducendo l'obiettivo di prezzo a 58 dollari dai precedenti 82 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. La revisione arriva in seguito alle aspettative di continue sfide alle vendite per il rivenditore.
L'azienda è alle prese con un periodo prolungato di calo delle vendite negli stessi negozi (SSS), che si prevede caleranno per il decimo trimestre consecutivo. L'analisi di TD Cowen prevede una diminuzione del 4% delle vendite comparabili, che si aggiunge al calo dell'8% registrato nel secondo trimestre. Nonostante questi venti contrari, l'analista ritiene che Academy Sports & Outdoors possa ancora produrre un significativo Free Cash Flow.
Secondo la valutazione dell'azienda, Academy Sports & Outdoors ha registrato una riduzione delle vendite di 214 milioni di dollari dall'anno fiscale 22 all'anno fiscale 24E, con un corrispondente calo di 200 milioni di dollari dell'EBIT. L'impatto negativo sulle vendite dei negozi comparabili ha esercitato una pressione sul costo dei beni venduti (COGS) e sulle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), incidendo sui margini dell'azienda.
L'analista ha osservato che le strategie del retailer volte a rafforzare la fedeltà dei clienti e a promuovere il valore quotidiano sono fondamentali, ma devono essere attentamente bilanciate con l'introduzione di nuovi prodotti. Queste iniziative fanno parte degli sforzi dell'azienda per navigare nel difficile ambiente della vendita al dettaglio e migliorare le prestazioni.
In altre notizie recenti, Academy Sports & Outdoors Inc. ha subito diverse correzioni dell'obiettivo di prezzo delle azioni da parte di varie società di analisi. Evercore ISI ha tagliato il suo obiettivo di prezzo da 70 a 60 dollari, pur riaffermando il rating Outperform. Il taglio ha fatto seguito a un calo del 6% delle vendite comparabili nel primo trimestre, anche se si prevede che le iniziative contribuiranno alla ripresa delle vendite nella seconda metà dell'anno.
Anche UBS ha modificato la propria posizione, declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo l'obiettivo di prezzo a 58 dollari, a causa delle preoccupazioni sulla guidance finanziaria dell'azienda per l'anno fiscale 2024 e dei dibattiti sulle variazioni delle quote di mercato.
Academy Sports ha registrato un leggero aumento delle vendite nel quarto trimestre, raggiungendo 1,8 miliardi di dollari, nonostante un calo del 3,6% nelle vendite dei negozi comparabili. L'azienda ha inoltre stretto una partnership esclusiva con DoorDash, offrendo servizi di consegna su richiesta dai suoi 285 negozi in 19 stati.
Anche altre società di analisi come Truist Securities, Jefferies e B.Riley hanno modificato le loro previsioni su Academy Sports. Queste correzioni vanno da Truist Securities che ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da 75 a 73 dollari, a Jefferies che ha iniziato la copertura con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 85 dollari.
Questi sviluppi riflettono la continua analisi e l'adeguamento delle aspettative sulla performance di Academy Sports.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) si trova ad affrontare un difficile panorama di vendita al dettaglio, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un quadro contrastante della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 3,81 miliardi di dollari e un convincente rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,16, il rivenditore sembra essere scambiato a un basso multiplo degli utili, che potrebbe segnalare una sottovalutazione rispetto alla sua capacità di guadagno. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, suggerendo una solida posizione di liquidità.
Nonostante le recenti difficoltà di vendita, Academy Sports & Outdoors è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che lo sarà anche quest'anno. Ciò si riflette nel solido rendimento delle attività della società, pari all'11,2% per lo stesso periodo. Inoltre, due suggerimenti di InvestingPro da tenere in considerazione sono l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management e il fatto che il titolo ha subito un significativo calo di prezzo negli ultimi tre mesi, che potrebbe interessare gli investitori value alla ricerca di potenziali occasioni.
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