Venerdì Telsey Advisory Group ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Costco Wholesale (NASDAQ: COST) a 850 dollari, rispetto al precedente 800 dollari, mantenendo il rating Outperform sul titolo. Questa decisione fa seguito all'annuncio di Costco di una robusta crescita degli utili nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, che ha registrato un aumento del 29,0% su base annua a 3,78 dollari per azione. Questa performance ha superato sia la stima di Telsey di 3,71 dollari che il consenso di FactSet di 3,70 dollari.
Le vendite totali dell'azienda nel trimestre sono aumentate del 9,1%, raggiungendo i 57,4 miliardi di dollari. In particolare, le vendite comparabili dei negozi Costco, escludendo il gas e le fluttuazioni dei cambi, sono aumentate del 6,5%, con un incremento del 6,0% negli Stati Uniti, del 7,4% in Canada e dell'8,5% negli altri mercati internazionali. Questi dati hanno superato le previsioni di Telsey del 6,0% e quelle di FactSet del 5,7%.
In termini di redditività, il margine operativo di Costco è aumentato di 62 punti base al 3,8%, superando le previsioni di Telsey del 3,6% e di FactSet del 3,7%. Il miglioramento è stato attribuito a un aumento del margine lordo di 52 punti base al 10,8%, in parte dovuto al superamento dell'impatto negativo dello scorso anno dovuto a un onere di 298 milioni di dollari al lordo delle imposte legato all'interruzione delle attività di spedizione a noleggio durante la pandemia. Inoltre, si è registrato un aumento del margine di prodotto core-on-core di 10 punti base.
Costco ha anche dimostrato una maggiore efficienza, con un aumento del rapporto vendite, spese generali e amministrative (SG&A) di 15 punti base al 9,0%. Questo risultato è stato ottenuto grazie a una migliore produttività del lavoro e alla disciplina dei costi. Di conseguenza, i dollari di EBIT rettificato dell'azienda per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 sono aumentati di circa il 31% a 2,2 miliardi di dollari, indicando un proficuo guadagno di quote di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la relazione positiva di Costco Wholesale (NASDAQ: COST), un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda, utilizzando i dati di InvestingPro, potrebbe fornire agli investitori un ulteriore contesto. Con una solida capitalizzazione di mercato di 361,61 miliardi di dollari e una significativa crescita dei ricavi su base annua del 6,16%, Costco continua a dimostrare la sua resilienza e forza nel settore della vendita al dettaglio. Nonostante le sfide, l'azienda è riuscita a mantenere un margine di profitto lordo del 12,55% che, sebbene non sia il più forte, dimostra comunque la sua capacità di generare guadagni superiori ai costi diretti.
Gli investitori dovrebbero notare che Costco viene scambiata a un multiplo di utili elevato, con un rapporto P/E di 53,48, che potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto al mercato. Tuttavia, la performance costante della società, evidenziata da un rendimento totale del 64,12% a un anno e da un'impressionante crescita del dividendo del 28,89% negli ultimi dodici mesi, può giustificare la fiducia che si riflette nel prezzo delle azioni. Inoltre, la capacità di Costco di mantenere il pagamento dei dividendi per 21 anni consecutivi, come evidenziato da uno dei suggerimenti di InvestingPro, è una testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti.
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