Giovedì Telsey Advisory Group ha aggiornato le prospettive sulle azioni Inditex (ITX:SM) (OTC: IDEXY), alzando l'obiettivo di prezzo a 47 euro dai precedenti 45 euro e mantenendo il rating Market Perform sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito alla performance del primo trimestre di Inditex che, nonostante il calo delle vendite e del margine lordo, ha superato le aspettative di utile grazie a un controllo delle spese migliore del previsto.
Negli ultimi tre trimestri, Inditex ha registrato un rallentamento della crescita delle vendite, con aumenti a una sola cifra dopo un periodo di aumenti a due cifre.
L'imminente secondo trimestre rappresenta un confronto impegnativo, poiché l'azienda ha registrato un aumento delle vendite del 14% nello stesso trimestre dell'anno precedente.
Tuttavia, nel trimestre in corso Inditex ha continuato a dimostrare uno slancio dei ricavi, a dimostrazione della capacità di recupero delle sue attività globali.
L'azienda ha registrato un'espansione del margine operativo per sei trimestri consecutivi, attribuita all'efficiente gestione delle scorte, all'agilità della supply chain e all'efficace gestione dei costi.
La performance di Inditex si è distinta per una crescita globale costante, per i miglioramenti della produttività delle vendite e per la semplificazione dell'assetto dei negozi, che la distinguono dai concorrenti.
Nonostante il suo solido modello operativo, Inditex deve far fronte a continue pressioni macroeconomiche e inflazionistiche, nonché all'intensificarsi della concorrenza nel settore della moda globale, in particolare da parte dei marchi di fast-fashion a basso prezzo. Questi fattori contribuiscono alla decisione di Telsey di mantenere il rating Market Perform.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 47 euro si basa su un multiplo di 22,5 volte applicato alle stime di EPS a due anni di Telsey di 2,09 euro per Inditex. Questo multiplo è in linea con la media quinquennale dei prossimi dodici mesi (NTM) della società, pari a 22,6 volte.
Approfondimenti di InvestingPro
La stabilità finanziaria di Inditex è sottolineata dalle sue consistenti riserve di liquidità, che superano il debito, come risulta dalle ultime metriche di InvestingPro. Questo aspetto del bilancio dell'azienda offre un cuscinetto contro le incertezze economiche e fornisce flessibilità per le future iniziative di crescita. Inoltre, Inditex ha costantemente premiato gli azionisti, aumentando il dividendo per quattro anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per 23 anni, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore.
L'analisi della performance azionaria di Inditex rivela che la società è scambiata a un rapporto P/E di 26,69, considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Con un rapporto PEG di 0,87 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, il titolo sembra essere posizionato in modo vantaggioso per gli investitori alla ricerca di crescita a un prezzo ragionevole. Inoltre, la robusta crescita dei ricavi di Inditex, pari al 10,37% nello stesso periodo, dimostra la sua capacità di espandere efficacemente il proprio business.
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