Truist Securities ha modificato l'outlook su Deere & Company (NYSE: DE), aumentando il target di prezzo a 443 dollari da 439 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva dopo che il titolo Deere ha registrato un rialzo del 7%, superando il +2% dell'S&P 500, in seguito agli utili del terzo trimestre dell'azienda che hanno superato le stime di consenso sull'EPS del 10%. Gli utili positivi sono stati attribuiti al rafforzamento delle vendite e dei margini agricoli.
Gli utili del terzo trimestre di Deere non solo hanno battuto le aspettative del 10%, ma hanno anche superato le stime del consenso del 16% se si escludono circa 0,35 dollari per azione di costi di ristrutturazione una tantum. Nonostante la riduzione delle proiezioni del flusso di cassa operativo (OCF) a 6,0-6,5 miliardi di dollari, rispetto ai 7,0-7,25 miliardi di dollari stimati in precedenza, Deere ha mantenuto la propria guidance di utile netto a 7,0 miliardi di dollari. L'azienda ha mantenuto invariate le previsioni di vendita per Production & Precision Ag e Small Ag & Turf, ma ha aumentato le previsioni di prezzo per l'anno fiscale 2024 al 2% dall'1,5%.
L'analista ha sottolineato la solida performance dei margini di Deere e la sua capacità di mantenere la guidance nonostante il calo delle vendite e i tagli alla produzione. Nonostante l'anticipazione di forti tagli alla produzione nel quarto trimestre, Deere non ha modificato la sua previsione annuale di tagli alla produzione agricola, suggerendo che l'azienda è vicina alla fine di tali riduzioni. Deere ha inoltre rilevato un andamento positivo dei prezzi in Nord America e in Europa, con un modesto aumento dei prezzi per il Brasile nel trimestre, invertendo i precedenti sconti.
Il programma di ordini anticipati di Deere per le attrezzature 2025, che comprende irroratrici e seminatrici, è in calo a due cifre rispetto ai livelli massimi dell'anno precedente. Tuttavia, l'azienda ha annunciato un aumento dei prezzi del 2-3% per queste attrezzature.
Truist Securities prevede che, nonostante il potenziale calo delle vendite nell'anno fiscale 2025 sia a una sola cifra o a una decina di punti percentuali, Deere potrebbe trarre vantaggio da diversi fattori. Tra questi, l'assenza di circa 2 miliardi di dollari di vendite negative dovute ai tagli di produzione, la riduzione delle inefficienze generali e i risparmi sui costi derivanti dalle recenti misure di razionalizzazione.
Deere sta attuando una ristrutturazione che prevede un onere di 150 milioni di dollari, di cui 124 milioni nel terzo trimestre del 2024 e il resto all'inizio del 2025, con l'obiettivo di ridurre la forza lavoro globale di una percentuale a una cifra media. Si prevede che questa strategia produrrà 230 milioni di dollari di risparmi a regime.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Deere & Company (NYSE:DE) naviga in un panorama di mercato dinamico, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance azionaria della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 102,86 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 11,97, l'azienda viene scambiata a un basso rapporto prezzo/utili rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Ciò potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, Deere ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno a restituire valore agli azionisti, e ha aumentato il dividendo per 3 anni consecutivi, con un tasso di crescita del dividendo del 17,6% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Deere è un attore di primo piano nel settore dei macchinari, il che è rilevante se si considerano le recenti tendenze positive dei prezzi dell'azienda e gli sforzi di ristrutturazione volti a semplificare le operazioni. Nonostante gli analisti prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, il forte rendimento di Deere negli ultimi cinque anni e quello significativo dell'ultima settimana, pari al 7,87%, riflettono la fiducia degli investitori e la capacità di recupero dell'azienda. Per i lettori interessati a un'analisi più completa, sul sito https://www.investing.com/pro/DE sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, che offrono preziosi spunti ai potenziali investitori.
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