Venerdì Truist Securities ha modificato l'outlook su EPR Properties (NYSE:EPR), un fondo comune di investimento immobiliare specializzato in immobili per l'intrattenimento, la ricreazione e l'istruzione. L'azienda ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 46,00 dollari dai precedenti 44,00 dollari, mantenendo il rating Hold sul titolo.
La revisione arriva mentre Truist Securities mantiene le stime sui fondi normalizzati delle operazioni (FFO) per azione per il 2024 a 4,86 dollari, ma riduce leggermente le stime sugli FFO per il 2025 a 4,98 dollari da 4,99 dollari. L'aggiustamento delle previsioni per il 2025 riflette una combinazione di fattori, tra cui la riduzione del reddito operativo delle strutture di rimborso degli inquilini (TRS), la diminuzione del FFO delle joint venture e il passaggio a una maggiore spesa per lo sviluppo rispetto a quella per le acquisizioni, che influisce sulla tempistica dei contributi agli utili.
Questi fattori sono stati in qualche modo bilanciati da una riduzione delle spese generali e amministrative.
Le ipotesi di Truist Securities per il modello di EPR Properties nel 2024 includono 66 milioni di dollari di acquisizioni con un rendimento dell'8,0%, 131 milioni di dollari di completamento dello sviluppo con un rendimento dell'8,5%, 55 milioni di dollari di prestiti ipotecari con un tasso di interesse del 9,0% e 70 milioni di dollari di cessioni con un rendimento del 4,1%.
Per il 2025, le proiezioni sono di 170 milioni di dollari in acquisizioni a un rendimento dell'8,0%, 175 milioni di dollari in completamenti di sviluppo a un rendimento dell'8,5%, 60 milioni di dollari in prestiti ipotecari a un tasso del 9,0%, 80 milioni di dollari in cessioni a un rendimento dell'8,5%, un aumento di capitale di 34 milioni di dollari a 45 dollari per azione e 350 milioni di dollari in debito a lungo termine a un tasso di interesse del 5,9%.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 46 dollari si basa sulla stima del valore patrimoniale netto (NAV) di Truist Securities di 57,37 dollari per azione, utilizzando un tasso di capitalizzazione del 7,75%, e su un valore del flusso di cassa scontato (DCF) di 46,06 dollari per azione, che utilizza un tasso di sconto del 13,6% e un tasso di crescita terminale dell'1,5%.
Approfondimenti di InvestingPro
A seguito della recente analisi di Truist Securities su EPR Properties (NYSE:EPR), InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero essere utili agli investitori che desiderano comprendere la salute finanziaria e la posizione di mercato della società. EPR Properties vanta un impressionante margine di profitto lordo che, negli ultimi dodici mesi terminati nel secondo trimestre del 2024, si attesta a un robusto 91,52%. Questo margine elevato sottolinea l'efficienza della società nella gestione del costo dei beni venduti rispetto alle entrate.
Inoltre, EPR Properties sta attirando l'attenzione per la sua politica dei dividendi. La società paga un dividendo significativo agli azionisti, con un dividend yield del 7,69% secondo gli ultimi dati, e vanta una storia di pagamenti di dividendi per 28 anni consecutivi. Questo rendimento costante per gli azionisti può essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito.
I dati di InvestingPro evidenziano anche le metriche di valutazione della società, con un rapporto P/E rettificato di 16,31, che indica che il titolo è scambiato a un prezzo inferiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe suggerire un titolo potenzialmente sottovalutato. Inoltre, il rapporto PEG, che misura il prezzo del titolo rispetto al tasso di crescita degli utili, è pari a 0,57, il che indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base alla sua traiettoria degli utili.
Per chi cerca un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori consigli su EPR Properties, a cui è possibile accedere per approfondire la comprensione delle prospettive e delle performance della società. In totale, sono sette i suggerimenti di InvestingPro disponibili per gli investitori, che forniscono una gamma più ampia di dati e di approfondimenti di esperti per informare le decisioni di investimento.
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