Mercoledì Truist Securities ha ribadito il rating Buy su Phreesia Inc. (NYSE: PHR) con un obiettivo di prezzo azionario stabile a 35,00 dollari.
L'attenzione dell'azienda si è concentrata sui potenziali impatti dell'interruzione del Change Healthcare, che in precedenza aveva colpito R1 RCM (RCM, Hold), notando poche settimane fa un mancato guadagno e un taglio della guidance dovuto principalmente a questo problema.
L'analista di Truist Securities ha sottolineato le differenze tra i modelli di business di R1 RCM e Phreesia.
Mentre R1 RCM ha dovuto affrontare le difficoltà dovute al fallimento di un cliente modulare e alla diminuzione delle commissioni di incentivazione, i flussi di ricavi di Phreesia sono suddivisi tra un'attività di sottoscrizione e servizi basati sull'utilizzo, come le commissioni di elaborazione dei pagamenti e le soluzioni di rete.
L'attività di sottoscrizione, che rappresenta la metà dei ricavi di Phreesia, offre un'elevata visibilità, che potrebbe attenuare parte dell'impatto dell'interruzione del Change Healthcare.
È stato inoltre osservato che Phreesia ha adottato misure proattive spostando la maggior parte dei suoi volumi su camere di compensazione alternative e di backup, il che dovrebbe ridurre al minimo le interruzioni delle attività relative alle commissioni di elaborazione dei pagamenti e alle soluzioni di rete. Nonostante i problemi di Change Healthcare, l'impatto complessivo sull'utilizzo è stato minimo.
La direzione di Phreesia ha dichiarato in precedenza che l'interruzione non ha modificato in modo sostanziale l'ambiente di vendita. Tuttavia, c'è ancora qualche incertezza sul fatto che questa interruzione possa aver distratto i fornitori e possa potenzialmente ritardare l'implementazione delle soluzioni di Phreesia, facendo slittare alcune implementazioni alla fine dell'anno.
Riflettendo una posizione prudente, le aspettative dell'analista per Phreesia includono 105 aggiunte di provider nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, che rappresenta una moderazione rispetto alla media trimestrale di aggiunte nette organiche di 158 nell'anno fiscale 2024. L'azienda continuerà a monitorare la situazione per verificare eventuali ulteriori sviluppi che potrebbero influenzare la performance di Phreesia.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Truist Securities mantiene una visione positiva su Phreesia Inc. (NYSE: PHR), i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni della società. Nonostante le sfide poste dal cambiamento della sanità, la capitalizzazione di mercato di Phreesia si attesta su un robusto valore di 1,3 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori. La crescita dei ricavi dell'azienda rimane forte, con un aumento del 26,84% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, e un margine di profitto lordo del 65,19%, che indica una buona redditività dei suoi servizi.
Tuttavia, gli analisti di InvestingPro non prevedono che Phreesia sarà redditizia quest'anno e la società opera con un livello di indebitamento moderato. Anche l'assenza di dividendi potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito. Con un'impennata del 42,29% negli ultimi sei mesi, il titolo Phreesia ha mostrato una notevole volatilità, che potrebbe rappresentare sia un'opportunità che un rischio a seconda delle condizioni di mercato e del sentiment degli investitori.
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