Mercoledì UBS ha avviato la copertura sul titolo DigitalOcean (NYSE: DOCN), fornitore di infrastrutture cloud, con un rating Neutrale e un obiettivo di prezzo di 40,00 dollari.
L'azienda ha citato la natura altamente competitiva del mercato delle infrastrutture cloud e l'esposizione significativa di DigitalOcean a clienti individuali e piccoli sensibili ai cambiamenti macroeconomici come ragioni principali di questa posizione.
L'analista di UBS ha espresso il timore che una potenziale recessione economica possa influire sulla crescita dei ricavi dell'azienda nel 2024 e nel 2025. Le proiezioni della società sulla crescita del ricavo medio per utente (ARPU) di DigitalOcean per i clienti che spendono più di 50 dollari al mese sono inferiori alle stime di consenso per i prossimi due anni.
Per quanto riguarda le proiezioni finanziarie, UBS prevede che DigitalOcean genererà un free cash flow (FCF) di 171 milioni di dollari nel 2025, inferiore alle aspettative della Borsa di 185 milioni di dollari. Questa previsione tiene conto dei probabili continui investimenti di capitale dell'azienda per capitalizzare le prime opportunità nell'infrastruttura AI.
La valutazione ha preso in considerazione anche le strategie di crescita di DigitalOcean, tra cui il core business del cloud e le recenti acquisizioni come Cloudways e Paperspace. Tuttavia, UBS ha notato che i tassi di espansione tra i clienti esistenti non hanno mostrato una tendenza significativa all'aumento.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre UBS inizia la copertura su DigitalOcean con un rating Neutral, le ultime metriche di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sull'attuale salute finanziaria dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di DigitalOcean è di 3,53 miliardi di dollari e, nonostante le preoccupazioni per la crescita dei ricavi, l'azienda presenta un robusto margine di profitto lordo del 60,04% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Ciò indica che, pur operando in un mercato competitivo, l'azienda mantiene una forte capacità di trattenere gli utili dopo aver contabilizzato il costo dei beni venduti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management di DigitalOcean ha riacquistato attivamente azioni e che quest'anno si prevede una crescita dell'utile netto della società. Questi fattori potrebbero segnalare la fiducia del management nel valore dell'azienda e nelle sue prospettive future. Inoltre, il prezzo delle azioni della società ha registrato un forte rendimento nell'ultimo mese, con un aumento del 19,45%, che potrebbe attirare gli investitori in cerca di guadagni a breve termine.
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