Venerdì UBS ha aumentato l'obiettivo di prezzo delle azioni South32 Limited (S32:AU) (OTC: SHTLF) a 4,15 AUD dal precedente 3,90 AUD, mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione segue l'aggiornamento delle previsioni di UBS per i prezzi dell'argento e il recente rialzo dei prezzi del manganese e dell'allumina.
L'analista di UBS ha notato un significativo miglioramento delle proiezioni sugli utili per azione (EPS) di South32, con un aumento che va dal 13% al 34% per gli anni fiscali dal 2024 al 2026.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette questi aggiustamenti e lo slancio positivo del mercato delle materie prime in cui opera South32. Secondo l'azienda, se i prezzi spot attuali si mantengono, il valore attuale netto (VAN) di South32 potrebbe registrare un aumento di oltre il 60% rispetto allo scenario di base.
Il rapporto ha evidenziato che gli attuali prezzi delle materie prime nel portafoglio di South32 stanno contribuendo in modo significativo agli utili e al potenziale di free cash flow (FCF) della società.
UBS ha anche indicato che la possibilità che South32 ripristini il suo programma di riacquisto di azioni dopo i risultati finanziari della prima metà dell'anno fiscale 2024 non dovrebbe essere scontata, soprattutto alla luce dell'anticipata chiusura finanziaria della cessione del progetto Hermosa e del previsto pagamento anticipato di 1,05 miliardi di dollari al suo completamento.
Gli sviluppi previsti, come menzionato da UBS, potrebbero garantire a South32 una maggiore flessibilità nel finanziamento delle spese di capitale per progetti come Taylor e la quarta linea di macinazione a Sierra Gorda. Ciò potrebbe essere ottenuto facendo meno affidamento sul bilancio della società, date le prospettive di guadagno più solide.
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