Lunedì UBS ha avviato la copertura su Ibotta Inc (NYSE:IBTA), società di premi in denaro, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 125 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo suggerisce un rialzo del 28% rispetto al prezzo attuale del titolo. L'analisi di UBS si basa sul potenziale di crescita significativa dei ricavi dell'azienda nei prossimi tre anni, prevedendo un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 20%.
Le previsioni ottimistiche sui ricavi si basano principalmente sulla crescita dei ricavi da Redemption di terzi (3P). UBS suggerisce che questa crescita potrebbe accelerare se Ibotta riuscisse ad aggiungere altri partner al dettaglio a un ritmo più veloce.
L'azienda riconosce inoltre la possibilità di uno scenario positivo in cui i ricavi da 3P Redemption potrebbero superare le stime attuali se Ibotta dovesse integrarsi con una piattaforma di consegna come Uber Eats, DoorDash o Instacart. Sebbene non sia attualmente inclusa nelle stime, UBS ritiene che una partnership con Instacart potrebbe da sola fornire un aumento del 6% alle stime dei ricavi totali per l'anno fiscale 2025.
L'espansione delle partnership esistenti di Ibotta è un'altra area in cui UBS vede un potenziale di crescita. Cita l'esempio di Walmart Cash Back, che è stato esteso a tutti gli acquirenti di Walmart negli Stati Uniti nel terzo trimestre del 2023. Nonostante questa espansione, le stime di UBS suggeriscono una crescita prudente dei ricavi da Walmart Redemption negli anni fiscali 2025 e 2026 rispetto al 2024.
In conclusione, UBS ritiene che Ibotta abbia una posizione unica per capitalizzare le opportunità di crescita dei ricavi. L'azienda è sostenuta da un incoraggiante mercato delle promozioni digitali negli Stati Uniti, che dovrebbe registrare una crescita annua del 19% fino al 2030.
Questo trend di mercato, unito alle iniziative strategiche di Ibotta, potrebbe portare a una revisione al rialzo delle stime sui ricavi e a un aumento della valutazione del titolo della società nel tempo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre UBS inizia la copertura su Ibotta Inc (NYSE:IBTA) con una prospettiva rialzista, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla valutazione delle azioni della società. Il margine di profitto lordo di Ibotta si attesta a un impressionante 86,25% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023, dimostrando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività. Questo dato è in linea con le previsioni positive di UBS sulla crescita dei ricavi di Ibotta.
Tuttavia, i suggerimenti di InvestingPro suggeriscono cautela, in quanto il titolo si trova attualmente in territorio di ipercomprato secondo l'indice di forza relativa (RSI) e viene scambiato a un multiplo degli utili elevato con un rapporto P/E di 71,98, il che indica che il mercato potrebbe aver già prezzato parte del potenziale di crescita futuro. Inoltre, Ibotta non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito.
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