Mercoledì UBS ha ribadito il rating Buy su Nutrien Ltd (NYSE:NTR), mantenendo un obiettivo di prezzo di 67,00 dollari per le azioni della società. La posizione dell'azienda arriva dopo l'investor day di Nutrien, che ha evidenziato l'enfasi dell'azienda sulla modesta ottimizzazione del portafoglio e sul miglioramento dell'efficienza interna. Queste misure mirano a migliorare i rendimenti e la conversione di cassa del fornitore di input agricoli.
La prospettiva di Nutrien sul suo potenziale di utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) a metà ciclo rimane coerente a circa 7,25 miliardi di dollari, utilizzando principalmente la capacità esistente. Tuttavia, UBS suggerisce che uno scenario di prezzo medio a 10 anni, che stima l'EBITDA a circa 6 miliardi di dollari, potrebbe essere più adeguato. Secondo le stime di UBS, questa cifra supera le proiezioni del consenso di circa il 10% per gli anni 2025 e 2026 (UBSe). La disparità è attribuita a una differenza di prezzo di circa 20 dollari per tonnellata metrica, escludendo il picco di prezzo registrato intorno al 2022.
L'azienda ha inoltre sottolineato il ruolo significativo della crescita dell'EBITDA del segmento Retail di Nutrien, che si sta attualmente riprendendo da livelli depressi. Questa crescita dovrebbe contribuire a migliorare il rendimento del capitale investito (ROIC) dell'azienda. Inoltre, si prevede che gli investimenti mirati in fertilizzanti minori, come l'automazione mineraria e i progetti di azoto brownfield, insieme ai miglioramenti dell'efficienza della catena di approvvigionamento, rafforzeranno questo parametro.
UBS ritiene che le azioni Nutrien siano interessanti per il loro rendimento relativo del free cash flow (FCF) più elevato. L'azienda esprime inoltre una visione più ottimistica sui settori del potassio e della vendita al dettaglio all'interno dell'industria agricola, che sono componenti chiave del modello di business di Nutrien.
In altre notizie recenti, Nutrien Ltd. ha delineato la sua strategia di crescita e i suoi obiettivi di performance, con l'obiettivo di aumentare il valore per gli azionisti nel lungo periodo. L'azienda intende razionalizzare il proprio portafoglio, concentrarsi sulle attività e sui mercati principali e aumentare l'efficienza attraverso iniziative di automazione e di eccellenza operativa. Nutrien ha inoltre fissato l'obiettivo di aumentare i volumi di vendita di potassio e azoto di 2,0-3,0 milioni di tonnellate entro il 2026 rispetto ai livelli del 2023 e di ridurre di circa 200 milioni di dollari entro il 2026 le operazioni e le funzioni aziendali.
Sul fronte degli analisti, Nutrien è stata oggetto di diverse valutazioni. Jefferies ha mantenuto un rating Buy su Nutrien, citando un mercato stabile per i prodotti dell'azienda basato sul suo modello di potassio. Piper Sandler, tuttavia, ha mantenuto un rating "Underweight" (sottopesare) a causa delle potenziali sfide derivanti dal previsto grande raccolto di mais negli Stati Uniti. RBC Capital Markets ha mantenuto il rating "Outperform", indicando fiducia nell'efficienza operativa di Nutrien e nel miglioramento della generazione di cassa.
Inoltre, la performance del primo trimestre di Nutrien nel 2024 ha visto un EBITDA rettificato di 1,1 miliardi di dollari, nonostante la diminuzione degli utili dovuta al calo dei prezzi di riferimento per potassa, azoto e fosfato. L'azienda ha raggiunto volumi di vendita più elevati e ha ridotto i costi operativi. Si tratta di sviluppi recenti che i potenziali investitori dovrebbero considerare nel valutare le prospettive di Nutrien.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'approvazione di Nutrien Ltd (NYSE:NTR) da parte di UBS con il mantenimento del rating Buy e un obiettivo di prezzo di 67,00 dollari, le metriche di InvestingPro presentano un quadro sfumato della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Con una notevole capitalizzazione di mercato di 25,81 miliardi di dollari e un rapporto P/E attuale di 30,76, Nutrien mostra le caratteristiche di un attore di primo piano nel settore chimico, come indicato da un Tip di InvestingPro. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, è inferiore a 18,17, il che suggerisce una valutazione più favorevole se si considerano gli utili della società in un periodo più recente. Inoltre, il rendimento da dividendo di Nutrien a metà del 2024 è notevole, pari al 4,06%, e sottolinea il fatto che la società ha aumentato il dividendo per sei anni consecutivi, un fatto che gli investitori orientati al reddito potrebbero trovare particolarmente interessante.
Nonostante un calo dei ricavi del 22,95% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, il margine di profitto lordo di Nutrien rimane sano, pari al 29,64%. Ciò dimostra la capacità dell'azienda di mantenere i margini di redditività anche in condizioni di mercato difficili. Inoltre, gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso, un suggerimento di InvestingPro che si allinea alle prospettive positive di UBS sul potenziale EBITDA e sul rendimento del free cash flow della società.
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