Venerdì UBS ha mantenuto il rating Sell su Medtronic, Inc. (NYSE:MDT), ma ha alzato leggermente l'obiettivo di prezzo a 76,00 dollari da 75,00. L'azienda ha riconosciuto la solida performance di Medtronic nel quarto trimestre fiscale del 2024, sottolineando il miglioramento dello slancio nei principali segmenti di business.
Le vendite e gli utili per azione (EPS) di Medtronic hanno superato le aspettative, in particolare grazie al lancio negli Stati Uniti del nuovo sistema di somministrazione automatica di insulina 780G, che rappresenta l'8% delle vendite totali dell'azienda nell'anno fiscale 2024.
Nonostante i risultati positivi, UBS ha espresso cautela sulla sostenibilità della crescita, in particolare nel segmento del diabete. L'azienda ha sottolineato la presenza di aree di debolezza, come la crescita inferiore al mercato delle soluzioni di ablazione.
Inoltre, il management di Medtronic ha identificato diversi fattori negativi per l'anno fiscale 2025, tra cui la persistente inflazione, l'aumento delle spese di ricerca e sviluppo (R&S) e un'aliquota fiscale più elevata.
UBS ha riconosciuto la forte performance trimestrale di Medtronic e le indicazioni di crescita organica a una sola cifra per l'anno fiscale 2025. È stata sottolineata la capacità dell'azienda di sostenere l'attuale slancio e di eseguire efficacemente le operazioni, ma UBS ha ammesso che un continuo successo potrebbe mettere in discussione la sua posizione prudente.
L'analista di UBS ha riassunto la sua posizione, affermando che, sebbene Medtronic abbia realizzato un trimestre solido con un aumento delle vendite e degli EPS, rimane scettico sulla longevità dello slancio dei nuovi prodotti. Hanno inoltre suggerito che il consensus EPS per l'anno fiscale 2025 potrebbe essere troppo alto, considerando le varie sfide finanziarie delineate dal management dell'azienda.
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