Venerdì l'analista UBS ha aggiornato il titolo Tutor Perini Corporation (NYSE:TPC) da Neutrale a Buy, aumentando significativamente il target di prezzo a 27,00 dollari dai precedenti 14,00 dollari.
L'upgrade segue un periodo di perdite per la società di costruzioni, che UBS attribuisce a fattori non ricorrenti come i ritardi causati dal COVID, l'estensione dei processi legali e la sottoperformance dei progetti legacy.
L'analista ritiene che il mercato non abbia riconosciuto appieno il potenziale di guadagno del core business di Tutor Perini. L'azienda prevede una ripresa degli utili di Tutor Perini ai livelli pre-COVID o superiori, sostenuta dal miglioramento della domanda, dal miglioramento del bilancio e dai cambiamenti di gestione.
Nonostante la ripresa del titolo dai minimi, UBS suggerisce che il prezzo attuale non tiene ancora conto degli utili normalizzati e del flusso di cassa aggiuntivo previsto in futuro. La previsione dell'azienda si basa sull'ipotesi di un multiplo EV/EBITDA di 6,0-6,5x, considerato un riflesso di condizioni normalizzate.
Le previsioni di UBS indicano che il mercato sta valutando circa 250 milioni di dollari di EBITDA per la seconda metà del 2025 e la prima metà del 2026, mentre UBS prevede 315 milioni di dollari.
Questa proiezione si basa su un ritorno ai livelli di performance finanziaria del 2020-2021 e non tiene nemmeno conto di un aumento previsto del portafoglio ordini oltre il precedente picco raggiunto nel primo trimestre del 2019.
In altre notizie recenti, Tutor Perini Corporation ha fatto passi da gigante in termini di performance finanziaria e prospettive. L'azienda ha annunciato un ritorno alla redditività nel primo trimestre del 2024, con un utile per azione positivo e una previsione di mantenimento della redditività per tutto l'anno. Questa svolta finanziaria è in gran parte dovuta alle liquidazioni dei sinistri e alle risoluzioni delle controversie, che hanno contribuito a un flusso di cassa quasi record per la società.
B.Riley ha mantenuto una posizione positiva su Tutor Perini, aumentando l'obiettivo di prezzo della società a 26,00 dollari dai precedenti 17,00 dollari, citando il miglioramento dei dati finanziari e le prospettive di riaccelerazione della crescita. La società di analisi prevede che questi sviluppi faranno salire il prezzo delle azioni della società.
In un'altra mossa, Tutor Perini ha completato il rimborso di 500 milioni di dollari di obbligazioni senior, finanziato attraverso una nuova offerta di 400 milioni di dollari di obbligazioni senior con scadenza 2029 e le riserve di cassa esistenti. Questo sforzo strategico di riduzione e rifinanziamento del debito rientra nella più ampia strategia di Tutor Perini di gestire efficacemente il proprio profilo di indebitamento.
Altri sviluppi recenti includono una transizione di leadership, con l'attuale Presidente, Gary Smalley, destinato a succedere a Ron Tutor come CEO nel 2025. Questo cambiamento è considerato un catalizzatore per il continuo miglioramento dei margini di profitto e degli utili per azione dell'azienda.
Infine, Tutor Perini ha superato le aspettative per il 1° trimestre, con una crescita del 35% del fatturato consolidato e un aumento significativo dei margini operativi e dell'utile per azione. L'azienda mantiene la propria guidance di utile per azione per il 2024, compresa tra 0,85 e 1,10 dollari. Questi sono i recenti sviluppi della traiettoria finanziaria di Tutor Perini Corporation.
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