ANOKA, Minnesota - Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO), leader mondiale nella progettazione e produzione di prodotti per lo sport e il tempo libero all'aria aperta, ha annunciato lunedì di aver modificato l'accordo di fusione con Czechoslovak Group a.s. (CSG), aumentando il valore della transazione di 50 milioni di dollari. La modifica dell'accordo porta il prezzo di acquisto per le attività del Kinetic Group di Vista Outdoor a 1,96 miliardi di dollari.
In base ai nuovi termini, gli azionisti di Vista Outdoor riceveranno 16,00 dollari per azione in contanti, un aumento del 24% rispetto ai precedenti 12,90 dollari per azione. Inoltre, ogni azionista riceverà un'azione comune di Revelyst, un'entità di nuova costituzione, per ogni azione comune di Vista Outdoor posseduta.
L'aumento del corrispettivo in denaro è in parte finanziato da circa 130 milioni di dollari di liquidità in eccesso generata da Vista Outdoor nel quarto trimestre. Questo si aggiunge ai 50 milioni di dollari del prezzo di acquisto forniti da CSG. Dopo l'operazione, Revelyst prevede di restituire agli azionisti la liquidità eccedente i 250 milioni di dollari attraverso un riacquisto di azioni o un dividendo speciale.
Il completamento della transazione, previsto entro l'anno solare 2024, è subordinato all'approvazione degli azionisti di Vista Outdoor, all'autorizzazione del Comitato per gli investimenti esteri negli Stati Uniti (CFIUS) e ad altre consuete condizioni di chiusura. Vista Outdoor si è detta fiduciosa di poter soddisfare tali condizioni, compreso l'ottenimento dell'autorizzazione del CFIUS.
Morgan Stanley & Co. LLC è l'unico consulente finanziario di Vista Outdoor, mentre Cravath, Swaine & Moore LLP è il suo consulente legale. Moelis & Company LLC e Gibson, Dunn & Crutcher LLP sono rispettivamente consulenti finanziari e legali degli amministratori indipendenti di Vista Outdoor.
L'annuncio fa seguito alla costante performance di Vista Outdoor nei segmenti dei prodotti sportivi e outdoor, con marchi come Bushnell, CamelBak e Federal Ammunition sotto il suo ombrello. L'EBITDA rettificato dell'azienda, una misura finanziaria non GAAP, viene utilizzato per valutare le sue prestazioni operative.
I dettagli di questo accordo di fusione modificato si basano su un comunicato stampa di Vista Outdoor. La società avverte gli investitori di non fare eccessivo affidamento sulle dichiarazioni previsionali, che sono soggette a vari rischi e incertezze.
Approfondimenti di InvestingPro
Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) ha fatto notizia con la revisione dell'accordo di fusione, segnalando una prospettiva ottimistica da parte del management della società. Per comprendere lo stato di salute finanziaria e il sentiment di mercato di Vista Outdoor, uno sguardo alle metriche chiave e agli approfondimenti di InvestingPro può offrire ulteriore chiarezza agli investitori.
I dati di InvestingPro indicano che Vista Outdoor ha una capitalizzazione di mercato di 2,03 miliardi di dollari, a dimostrazione della notevole presenza dell'azienda nel mercato dei prodotti sportivi e ricreativi all'aperto. Nonostante i problemi di fatturato, con un calo del 10,84% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane forte, pari al 31,28%, a dimostrazione della sua capacità di mantenere la redditività delle attività principali.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che l'utile netto di Vista Outdoor dovrebbe crescere quest'anno, in linea con le mosse strategiche dell'azienda, come la revisione dell'accordo di fusione con CSG. La valutazione dell'azienda implica un forte rendimento del free cash flow, il che suggerisce che gli investitori potrebbero trovare il titolo un investimento interessante in base alla sua capacità di generare liquidità.
Inoltre, la società è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 95,96% di tale picco, il che riflette la fiducia degli investitori nella strategia attuale e nelle prospettive future. Ciò è ulteriormente supportato da un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento del 26,22%, che indica una tendenza rialzista nella performance del titolo.
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