Martedì Wells Fargo ha modificato le prospettive sulle azioni di Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), fornitore di soluzioni sanitarie, riducendo l'obiettivo di prezzo a 10,00 dollari dai precedenti 12,00 dollari e mantenendo il rating Equal Weight. La revisione riflette una posizione più cauta sulle prospettive di fatturato dell'azienda e un cambiamento nella metodologia di valutazione.
L'azienda ha riconosciuto la maggiore trazione dei margini di Accolade, ma ha previsto una progressione della linea superiore inferiore al consenso per l'anno fiscale 2026. Wells Fargo ha spostato parte del suo approccio di valutazione sul valore d'impresa/utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) dal valore d'impresa/utile lordo (EV/GP).
Nell'anno fiscale 2024, Accolade ha registrato circa il 68% della sua crescita incrementale grazie alle tariffe basate sull'utilizzo. Le tariffe di accesso hanno contribuito al 32% di questa crescita, che si traduce in un aumento di circa 16 milioni di dollari. Tuttavia, si stima che Plushcare Direct-to-Consumer (DTC), una parte dell'offerta di servizi di Accolade, abbia aggiunto circa 23 milioni di dollari di crescita incrementale al segmento delle tariffe di accesso.
Ciò suggerisce che le Commissioni di accesso legate alle imprese hanno registrato un calo di 7 milioni di dollari rispetto all'anno precedente nell'anno fiscale 2024. Questo calo è attribuito a diversi fattori, tra cui la rinuncia dei clienti, la scadenza del contratto Tricare e il passaggio a tariffe basate sull'utilizzo.
L'analisi di Wells Fargo indica un andamento sfumato dei flussi di reddito di Accolade, con diversi segmenti di attività che registrano livelli di crescita diversi. Nonostante l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo, il rating Equal Weight della società suggerisce che l'attuale prezzo di mercato del titolo è ritenuto in linea con la sua valutazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD) è stata recentemente oggetto di una revisione delle aspettative e i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto a questi aggiustamenti. Con una capitalizzazione di mercato di circa 641,74 milioni di dollari, la salute finanziaria e la performance azionaria della società offrono spunti per la sua valutazione attuale. Il rapporto P/E, una metrica che indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per un dollaro di utili, è negativo e pari a -6,11, il che riflette il sentimento del mercato sul potenziale di utili futuri. Il rapporto P/E negativo si allinea alla performance della società negli ultimi dodici mesi, indicando che Accolade non è stata redditizia in questo periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo di Accolade ha registrato una notevole volatilità, con un calo notevole nell'ultima settimana e nell'ultimo mese, ma ha anche registrato un forte rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi. Questa volatilità è fondamentale per gli investitori nel valutare il titolo. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, il che suggerisce una stabilità finanziaria nel far fronte alle passività immediate. Tuttavia, gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che rappresenta una considerazione importante per gli investitori orientati al futuro.
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