Mercoledì Wells Fargo ha apportato una notevole modifica alla sua posizione su Ashland Inc. (NYSE:ASH), aumentando il titolo dell'azienda chimica da Equal Weight a Overweight. Oltre all'upgrade, l'azienda ha anche aumentato l'obiettivo di prezzo di Ashland da 100,00 a 112,00 dollari. La revisione riflette una visione positiva della performance finanziaria dell'azienda, che prevede un aumento significativo della crescita dell'EBITDA per l'anno fiscale 2025.
L'analisi di Wells Fargo indica una robusta traiettoria degli utili per Ashland nella seconda metà dell'anno fiscale 2024, che dovrebbe alimentare una maggiore crescita dell'EBITDA nel prossimo anno fiscale. L'azienda ha alzato le stime dell'EBITDA per l'anno fiscale 25 di 50 milioni di dollari, portandole a 575 milioni di dollari, il che indica un miglioramento del margine rispetto all'anno precedente di 310 punti base. Questo tasso di crescita, che rappresenta un aumento del 20% rispetto alle cifre stimate per l'anno fiscale 24, è considerato un aspetto poco apprezzato dell'evoluzione finanziaria di Ashland.
La revisione al rialzo del rating e dell'obiettivo di prezzo di Ashland è sostenuta dalle recenti fusioni e acquisizioni che si ritiene possano contribuire a un ulteriore miglioramento dei multipli. Tuttavia, si nota che le azioni di Ashland non scambiano attualmente in linea con i suoi colleghi del settore degli aromi e dei profumi.
L'analista di Wells Fargo evidenzia una serie di misure di auto-aiuto e volumi più elevati come fattori chiave per il miglioramento dei margini. L'aumento dei margini dal 14,8% del primo trimestre dell'anno fiscale 24 al 26,8% previsto per il quarto trimestre dell'anno fiscale 24 è considerato un catalizzatore positivo per il titolo Ashland. Questo miglioramento è attribuito a un migliore assorbimento dei costi fissi dovuto all'aumento dei tassi operativi e alla prevista cessione del settore nutraceutico di Ashland all'interno del segmento Life Sciences, che genera un fatturato di circa 120 milioni di dollari.
Si prevede che la vendita razionalizzerà la rete produttiva dell'azienda per le attività di idrossietilcellulosa (HEC), carbossimetilcellulosa (CMC) e cellulosa microcristallina (MC).
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori valutano l'ottimistico upgrade di Ashland Inc. da parte di Wells Fargo, i dati attuali di InvestingPro forniscono un contesto finanziario più approfondito. Il management dell'azienda ha dimostrato fiducia attraverso un'aggressiva strategia di riacquisto di azioni, come sottolinea uno dei suggerimenti di InvestingPro. Inoltre, l'impegno di Ashland nei confronti degli azionisti è evidente non solo nell'elevato rendimento per gli azionisti, ma anche nella crescita costante dei dividendi, che sono stati aumentati per 5 anni consecutivi e mantenuti per ben 54 anni.
Dal punto di vista della valutazione, il rapporto P/E di Ashland è pari a 30, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 39,12, il che suggerisce un multiplo degli utili elevato. Questo dato è in linea con i suggerimenti di InvestingPro che evidenziano come la società sia scambiata con un multiplo di valutazione dell'EBIT elevato. Nel frattempo, il fatturato della società per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024 è stato riportato a 2139 milioni di dollari, con un margine di profitto lordo del 28,1%. Nonostante il calo della crescita dei ricavi nello stesso periodo, il forte rendimento di Ashland negli ultimi tre mesi, pari al 17,63%, segnala una risposta positiva del mercato.
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