WOOD DALE, Illinois - AAR CORP., leader nel settore dei servizi per l'aviazione, ha annunciato l'acquisizione strategica del settore Product Support di Triumph Group per 725 milioni di dollari in contanti. Questa mossa è volta a potenziare le operazioni di riparazione di AAR e ad espandere la sua base di clienti globali, in particolare nei servizi di manutenzione, riparazione e revisione (MRO) per i settori commerciale e della difesa.
L'acquisizione non è solo una strategia di crescita, ma anche una manovra finanziaria che dovrebbe produrre notevoli benefici per AAR. L'azienda prevede 10 milioni di dollari di sinergie di costi correnti e significativi benefici fiscali stimati in 80 milioni di dollari. Si prevede che questi vantaggi finanziari contribuiranno positivamente alla crescita dei ricavi e degli utili per azione rettificati (EPS) nel prossimo anno fiscale.
Inoltre, AAR prevede un miglioramento dei margini operativi e un'espansione della sua rete di clienti internazionali come risultato di questa operazione. La strategia di finanziamento per la transazione prevede una struttura ponte fornita da BofA Securities, con piani per un finanziamento permanente che incorporerà una combinazione di debito e azioni. Dopo l'acquisizione, AAR intende mantenere un rapporto di leva finanziaria netta proforma di circa 3,0 volte.
I consulenti finanziari dell'operazione sono BofA Securities e Wells Fargo Securities, mentre Latham & Watkins LLP ha supervisionato gli aspetti legali della transazione. In prospettiva, AAR prevede che il multiplo dell'EBITDA per l'anno fiscale 2024 sarà di circa 11,7 volte prima delle sinergie, che si ridurrà a circa 9,9 volte dopo la contabilizzazione delle sinergie, riflettendo i previsti guadagni di efficienza derivanti dall'integrazione del settore Product Support di Triumph Group nelle attività di AAR.
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