Di Senad Karaahmetovic
Un analista di Susquehanna è passato nelle retrovie su PayPal (NASDAQ:PYPL), aspettandosi un impatto negativo sui margini dall’aumento della partecipazione di Braintree nel valore totale dei pagamenti (TPV) di PayPal.
Questo “fattore negativo” lo spinge inoltre a tagliare il price target da 115 a 100 dollari per azione.
“Stimiamo che Braintree rappresentasse il 31% del TPV di PYPL nel 2021 e potrebbe raggiungere il 44% entro il 2023E, contribuendo per circa il 72% alla crescita del volume generale di PYPL il prossimo anno. Braintree probabilmente continuerà a trainare PYPL nel complesso, ma potrebbe pesare sui risultati”, avverte.
L’analista afferma inoltre che il mercato sta sottovalutando questo impatto su PYPL e la valutazione non aiuta nemmeno, con le azioni scambiate oltre il 35% dai minimi.
Inoltre, l’analista è preoccupato per la recente notizia sul ritiro delle previsioni di FedEx (NYSE:FDX).
“Considerata l’alta esposizione internazionale di PYPL, notiamo il potenziale di debolezza dei trend dei clienti e del TPV”, conclude.