Le azioni di R1 RCM (RCM) hanno registrato un notevole rialzo dopo che un documento aggiornato rilasciato venerdì ha mostrato che TCP-ASC sta per completare un piano di acquisto di tutte le azioni disponibili di R1 RCM (RCM) che non possiede già.
L'offerta rivista propone un prezzo di acquisto più alto rispetto a quello indicato nella richiesta di rinuncia all'accordo di standstill del 1° luglio, che indicava un'offerta di 13,25 dollari per azione in contanti da parte di New Mountain Capital (NMC), in calo rispetto a una precedente offerta di 13,75 dollari.
Il valore delle azioni RCM è salito di oltre il 13% nelle prime contrattazioni di lunedì.
"Riteniamo che la disponibilità di TCP ad acquistare azioni RCM a un prezzo superiore a 13,25 dollari sia probabilmente dovuta al fatto che TCP deve garantire un prezzo ragionevole ai suoi attuali soci accomandanti", hanno dichiarato gli analisti di TD Cowen.
"Inoltre, TCP deve trovare un equilibrio tra la fornitura di un prezzo ragionevole e attraente per i nuovi soci accomandanti. Se alcuni dei nuovi investitori sono gli stessi del fondo di investimento precedente, la preoccupazione per il prezzo potrebbe ridursi", hanno proseguito.
Gli analisti non sanno cosa significhi questo sviluppo per NMC, anche se sospettano che la società di private equity probabilmente venderà le sue azioni RCM.
Il documento rivela anche che Joseph Flanagan, membro del Consiglio di amministrazione di RCM e suo ex amministratore delegato, sta discutendo la possibilità di assumere un ruolo esecutivo di alto livello dopo il completamento dell'acquisizione.
Nel frattempo, Flanagan intende sostenere RCM nella valutazione dell'azienda che fa l'offerta. Non c'è ancora un accordo definitivo con Flanagan su questa questione.
Nel suo commento sulla situazione, Bank of America ha affermato che la negoziazione delle azioni RCM "non riflette la performance finanziaria di base della società".
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