Gli analisti di Bank of America hanno difeso una particolare società di software le cui azioni sono diminuite nelle ultime settimane.
Datadog (DDOG) ha annunciato la sua performance finanziaria per il primo trimestre fiscale del 2024, superando le previsioni degli analisti di Wall Street.
L'azienda specializzata in tecnologie di monitoraggio e sicurezza ha registrato un utile netto di 42,6 milioni di dollari, pari a 12 centesimi per azione, a fronte di un deficit netto di 24,1 milioni di dollari, pari a 8 centesimi per azione, nello stesso periodo dell'anno precedente.
Se rettificato per le voci specifiche, l'utile di Datadog è stato di 44 centesimi per azione, superando la stima media di 34 centesimi fornita da FactSet.
Il fatturato dell'azienda è salito a 611 milioni di dollari, con un aumento del 27% rispetto all'anno precedente, mentre le previsioni degli analisti erano di 590 milioni di dollari.
Nonostante questi risultati, il valore delle azioni della società è sceso di oltre il 10% dopo l'annuncio.
"Riconosciamo che un aumento dei ricavi del 27% rispetto all'anno precedente per il primo trimestre del 2024 non è stato sufficiente a far salire il prezzo delle azioni. Tuttavia, i risultati includono diversi aspetti positivi che rafforzano la nostra visione ottimistica a lungo termine", hanno dichiarato gli analisti di Bank of America.
"Per esempio, gli obblighi di prestazione rimanenti (RPO), che sono una misura affidabile del futuro impegno dei clienti, hanno registrato un aumento del 52% rispetto all'anno precedente. Questo, insieme all'enfasi sui contratti significativi, indica che Datadog probabilmente trarrà profitto dall'uso dell'intelligenza artificiale (AI) e dai progressi digitali per un periodo prolungato", hanno aggiunto.
Tuttavia, Bank of America avverte che l'equilibrio tra potenziali guadagni e rischi potrebbe rimanere invariato fino a quando l'azienda non passerà da una fase di "dovrebbe guadagnare dall'IA" a una di "guadagno effettivo dall'IA"".
La banca ha sottolineato che l'aspetto più inaspettato del rapporto è che il nuovo fatturato ricorrente annuale (ARR) di Datadog è stato il più alto dal quarto trimestre del 2021.
Questo dato è particolarmente degno di nota perché l'ARR è considerato uno degli indicatori più affidabili della crescita futura nel settore del software.
Gli analisti prevedono che l'ARR di Datadog sia aumentato del 27% rispetto all'anno precedente, con un'accelerazione rispetto al tasso di crescita del 24% registrato in precedenza. Prevedono che la crescita dell'ARR continuerà a superare la crescita media del 15% registrata dalle aziende che forniscono servizi infrastrutturali simili nel prossimo futuro.
"Alcuni potrebbero concentrarsi sulla questione del perché la proporzione dell'IA rispetto all'ARR totale non stia aumentando più rapidamente (questo dato è rilevante soprattutto per le aziende che si concentrano principalmente sull'IA generale, come OpenAI)", hanno osservato gli analisti di Bank of America.
"Tuttavia, il vero motore di crescita per Datadog legato all'IA sarà quando le aziende che non si concentrano principalmente sull'IA inizieranno a implementare applicazioni di IA in modo estensivo", hanno proseguito.
Attualmente, la maggior parte delle attività di calcolo per l'IA generativa sono associate all'addestramento e ai test iniziali. Secondo il team di Bank of America, Datadog dovrebbe trarre vantaggio dalla diffusione delle applicazioni di IA e dall'aumento delle attività di inferenza.
Gli analisti hanno ribadito il rating Neutral su DDOG e hanno leggermente diminuito il loro obiettivo di prezzo a 12 mesi da 144 a 143 dollari.
Per il secondo trimestre, Datadog prevede un fatturato compreso tra 620 e 624 milioni di dollari, con un utile per azione rettificato previsto tra 34 e 36 centesimi. Gli analisti di FactSet avevano previsto un fatturato di 617 milioni di dollari e un EPS rettificato di 34 centesimi.
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