In una nota di martedì, la banca d'investimento JPMorgan ha dichiarato che durante un recente incontro con gli investitori da loro organizzato, il management di Broadcom (AVGO) ha sottolineato le sostanziali prospettive di crescita nell'intelligenza artificiale e nelle sue attività primarie di semiconduttori.
Gli alti dirigenti, tra cui il presidente e amministratore delegato Hock Tan, il presidente del Semiconductor Solutions Group Charlie Kawwas e il responsabile delle relazioni con gli investitori Ji Yoo, hanno condiviso le loro prospettive sul futuro dell'azienda.
Gli analisti di JPMorgan hanno evidenziato diversi punti chiave dell'incontro. Hanno riferito che Broadcom sta registrando una forte e costante tendenza degli ordini anno su anno nelle sue attività di semiconduttori che non coinvolgono l'intelligenza artificiale, anche nell'attuale trimestre di luglio. Questa tendenza è accompagnata da ordini sempre elevati per l'intelligenza artificiale, il che indica una domanda elevata in tutti i settori.
La banca ha sottolineato che uno degli aspetti più sorprendenti della conversazione è stata la stima di Broadcom di un'opportunità di mercato di 150 miliardi di dollari per quanto riguarda il fatturato totale del silicio per l'intelligenza artificiale nei prossimi cinque anni. Questa stima si basa su un fatturato previsto di oltre 30 miliardi di dollari per ciascun cliente dell'intelligenza artificiale, il che suggerisce un tasso di crescita annuale del fatturato dei semiconduttori per l'intelligenza artificiale del 30-40% in questo arco di tempo.
Si prevede che il ruolo consolidato di Broadcom come entità significativa nel mercato degli ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) per l'intelligenza artificiale e le sue competenze tecnologiche avanzate contribuiranno a mantenere i suoi clienti, in particolare con l'aumento della complessità dei chip.
Inoltre, JPMorgan riferisce che i prodotti di rete Ethernet di Broadcom stanno diventando sempre più popolari, con sette degli otto maggiori data center globali di intelligenza artificiale che attualmente utilizzano soluzioni Ethernet di Broadcom.
Gli analisti affermano inoltre che entro l'anno successivo si prevede che tutti gli otto maggiori data center di intelligenza artificiale saranno dotati di Broadcom Ethernet. L'adozione dell'ottica co-packaged si sta avvicinando a un punto di transizione importante, che si prevede rafforzerà ulteriormente il loro segmento di rete.
Inoltre, la crescita dell'intelligenza artificiale negli ambienti aziendali porterà probabilmente un maggior numero di clienti ad adottare la gamma completa di soluzioni VMware, offrendo un'opportunità pluriennale di crescita dei ricavi per Broadcom.
In conclusione, JPMorgan ha mantenuto la sua raccomandazione Overweight per Broadcom, indicando l'accelerazione delle attività legate all'intelligenza artificiale e i miglioramenti nelle operazioni di semiconduttori non legate all'intelligenza artificiale come fattori principali per la prevista forte crescita degli utili.
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