Gli analisti finanziari di BTIG hanno comunicato mercoledì ai clienti che i dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI), più alti del previsto, hanno ridotto la probabilità di una riduzione dei tassi di interesse a giugno e hanno fatto sì che i futures Standard & Poor's e-mini (ESM4) si avvicinassero alla media mobile a 50 giorni (5167).
Il rapporto sull'inflazione ha mostrato che a marzo i prezzi complessivi e core sono aumentati dello 0,4% rispetto al mese precedente, mettendo in dubbio l'idea che l'aumento dell'inflazione di gennaio e febbraio fosse temporaneo.
Inoltre, queste informazioni hanno fatto diminuire la probabilità di un calo dei tassi di interesse a giugno.
"Come indicato nel nostro commento settimanale, prevediamo che l'indice SPX nella sua forma cash si avvicinerà alla sua prima media mobile a 50 giorni (attualmente a 5095) da novembre", ha dichiarato BTIG. "La risposta del mercato a questo livello sarà cruciale. Un calo al di sotto di circa 5095 (SPX) potrebbe portare a un movimento al ribasso verso il livello visto l'ultima volta il 21 febbraio a 4983".
Alla luce dell'impennata dei rendimenti obbligazionari e dell'allungamento dei tempi per i potenziali tagli dei tassi, BTIG prevede che gli asset a lunga duration dovranno probabilmente affrontare delle sfide. Sebbene in precedenza BTIG avesse identificato il settore delle biotecnologie come un'opportunità di investimento a breve termine, ora ritiene che la sua resistenza sarà messa alla prova oggi.
"Monitoreremo i fattori di momentum per determinare se questo aggiornamento innescherà una riallocazione in titoli con un forte momentum", prosegue BTIG. "Se questa riallocazione non dovesse verificarsi, sarebbe piuttosto rivelatrice; tuttavia, al momento, ci aspettiamo che i titoli con un forte momentum abbiano una performance migliore di quelli con un momentum debole".
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