RBC Capital ha alzato il rating delle azioni Chemours (CC) da Sector Perform a Outperform in un rapporto pubblicato venerdì e ha aumentato il prezzo obiettivo delle azioni della società a 40 dollari da 28 dollari.
Gli analisti hanno migliorato il rating del titolo sulla base del recupero dei margini per il biossido di titanio e della forte performance di Thermal Specialty Solutions.
"Abbiamo aumentato le nostre previsioni per l'EBITDA dell'anno fiscale 2024 a 1,17 miliardi di dollari da 1,15 miliardi, prevedendo volumi di vendita del biossido di titanio leggermente superiori nella seconda metà del 2024", hanno dichiarato gli analisti. "L'EBITDA della Thermal Technology di Chemours sembra aver raggiunto il suo punto più basso, con prezzi (circa 3.200-3.600 dollari) vicini al costo di pareggio in Asia (il biossido di titanio cinese con passaggio al solfato ha avuto margini di profitto negativi nel quarto trimestre del 2022 e nel primo trimestre del 2023). Secondo TZMI, il prezzo medio del biossido di titanio nel 2024 sarà leggermente inferiore, ma con costi di produzione significativamente ridotti grazie alla maggiore disponibilità di materie prime, che porteranno a una sostanziale espansione dei margini EBITDA."
"Considerando la bassa base di confronto nel 2023 e la possibile imposizione di tariffe sulle importazioni cinesi di biossido di titanio in Europa, prevediamo un modesto aumento dei volumi di vendita per Thermal Technology nel 2024", hanno aggiunto.
Gli analisti hanno anche osservato che Thermal Specialty Solutions sta ottenendo risultati solidi grazie alla continua adozione di OPTEON, soprattutto alla luce della riduzione degli idrofluorocarburi prevista per il 2024.
"Riteniamo che la pronta ed efficace risoluzione delle passività storiche da parte di Chemours riduca significativamente i rischi associati al titolo Chemours, il che potrebbe comportare un aumento del multiplo prezzo-utili del titolo da 1 a 3 volte", hanno concluso gli analisti.
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