Lunedì Citi ha aggiornato la propria posizione su Zimmer Biomet Holdings Inc (NYSE:ZBH), società produttrice di dispositivi medici, alzando l'obiettivo di prezzo del titolo a 134 dollari dai precedenti 130 dollari, pur mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'aggiustamento riflette un'analisi dettagliata della relazione annuale della società e l'anticipazione del lancio di nuovi prodotti che dovrebbero guidare la crescita nella seconda metà del 2024.
La revisione del modello finanziario di Zimmer Biomet effettuata da Citi indica prospettive contrastanti per i prossimi trimestri. Le stime per il primo trimestre del 2024 sono state abbassate, con un fatturato che ora dovrebbe essere di 1,867 miliardi di dollari, un aumento del 4,3% su base ex-fx, aggiustato per i giorni, in calo rispetto alla proiezione iniziale di 1,887 miliardi di dollari. Anche l'utile per azione (EPS) previsto per lo stesso trimestre è stato leggermente ridotto a 1,89 dollari da 1,91 dollari.
Per il secondo trimestre del 2024, Citi prevede una modesta riduzione del fatturato a 1,971 miliardi di dollari, in aumento del 4,6% rispetto alla precedente stima di 1,975 miliardi di dollari. L'EPS per questo periodo è previsto in aumento dell'11,4% a 2,03 dollari, in leggero calo rispetto alla precedente previsione di 2,04 dollari. Le previsioni per il terzo e quarto trimestre sono invece più ottimistiche.
La stima del fatturato del terzo trimestre è stata aumentata a 1,871 miliardi di dollari, con un incremento del 5,4%, mentre l'EPS dovrebbe crescere del 14% a 1,88 dollari. Le previsioni di fatturato per il quarto trimestre sono state aumentate a 2,070 miliardi di dollari, con un incremento del 6,7%, mentre l'EPS dovrebbe salire del 4,9% a 2,30 dollari.
Nonostante questi aggiustamenti, la stima dell'EPS per l'intero anno 2024 rimane invariata a 8,11 dollari, con un aumento del 7,3%. L'aumento dell'obiettivo di prezzo a 134 dollari si basa su un multiplo di 15-16 volte gli utili, che rientra in una fascia compresa tra 131 e 140 dollari.
Il mantenimento del rating Neutral di Citi su Zimmer Biomet suggerisce una visione equilibrata sul titolo in un contesto di mercato costruttivo per la tecnologia medica. L'azienda si aspetta che la performance della società sia sostenuta dal lancio di nuovi prodotti nel corso dell'anno.
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