Lunedì Citi ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Li Auto (NASDAQ:LI) a 57,30 dollari, rispetto al precedente target di 52,90 dollari. L'azienda ha inoltre confermato il rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito alla revisione delle stime di vendita dell'analista per gli anni 2024-2026, che sono state aumentate da 700.000/790.000/850.000 unità a 730.000/860.000/950.000 unità.
Il cambiamento è attribuito alla robusta gamma di prodotti di Li Auto e alle prospettive di vendita positive del management, che prevede di raggiungere le 70.000 unità mensili nel giugno 2024 e le 100.000 unità entro la fine del 2024.
L'analista ha anche riportato un leggero aumento delle previsioni sull'utile netto per lo stesso periodo, ritoccando al rialzo le cifre del 2-5%, rispettivamente a 16,0 miliardi di RMB, 20,4 miliardi di RMB e 26,0 miliardi di RMB. Il margine di guadagno prima degli interessi e delle imposte (EBIT) previsto per il 2024 è fissato prudentemente al 6,9%, con un rendimento del capitale investito (ROIC) del 21% e un turnover degli asset di 1,4 volte.
La previsione per il free cash flow di Li Auto nel 2024 è di 45,0 miliardi di RMB. L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo si basa sull'applicazione di un rapporto prezzo-utili-crescita (PEG) pari a 1,0x al tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili netti stimato al 27% dal 2024 al 2026.
Il nuovo prezzo obiettivo dell'azione American Depositary Receipt (ADR)/H si traduce in 27 volte il rapporto prezzo-utili (PER) stimato per il 2024 e in 21 volte il PER stimato per il 2025 secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP).
L'outlook dell'analista sottolinea la forte fiducia nei risultati finanziari e nella posizione di mercato di Li Auto, mantenendo il rating Buy con una categorizzazione High Risk. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette una visione ottimistica del potenziale di crescita futura dell'azienda, sostenuta dagli aumenti di vendita previsti e dalle solide previsioni finanziarie.
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