SANTA FE, N.M. - Coinbase (NASDAQ:COIN) Global, Inc. (NASDAQ:COIN), uno dei principali operatori nel mercato degli scambi di criptovalute, ha aumentato l'offerta privata a 1,1 miliardi di dollari di Convertible Senior Notes con scadenza 2030, rispetto agli 1,0 miliardi di dollari annunciati inizialmente. La società ha inoltre concesso agli acquirenti iniziali un'opzione di 30 giorni per l'acquisto di ulteriori 165 milioni di dollari in titoli per coprire le sovrallocazioni.
La chiusura dell'operazione è prevista per il 18 marzo 2024, con una previsione di ricavo di circa 1,08 miliardi di dollari, o 1,24 miliardi di dollari in caso di acquisto totale delle obbligazioni aggiuntive, al netto dei costi correlati.
I proventi di questa offerta sono destinati a varie attività aziendali, tra cui il rimborso o il riscatto di debiti pregressi, come le obbligazioni senior convertibili dello 0,50% con scadenza 2026, le obbligazioni senior del 3,375% con scadenza 2028 e le obbligazioni senior del 3,625% con scadenza 2031. Ulteriori utilizzi dei fondi includono scopi aziendali generali come il capitale circolante e le spese di capitale, nonché potenziali investimenti o acquisizioni di altre società, prodotti o tecnologie.
Le nuove obbligazioni di Coinbase avranno un interesse annuo dello 0,25%, pagabile semestralmente, con scadenza fissata al 1° aprile 2030, a meno che non vengano riacquistate, rimborsate o convertite prima. Le obbligazioni sono senior e non garantite e non potranno essere riscattate prima del 1° aprile 2027. Dopo questa data, Coinbase ha l'opzione di riscattare le obbligazioni al 100% del loro importo principale più gli interessi maturati a determinate condizioni.
In particolare, le note sono convertibili in azioni ordinarie di classe A di Coinbase a un tasso iniziale di circa 2,9981 azioni per 1.000 dollari di capitale, pari a un premio di conversione del 32,5% circa rispetto all'ultimo prezzo di vendita del titolo. La conversione delle banconote può essere regolata in contanti, in azioni o in una loro combinazione a discrezione di Coinbase.
In concomitanza con la determinazione del prezzo delle note, Coinbase ha stipulato transazioni call con tetto massimo per ridurre al minimo la potenziale diluizione derivante dalla conversione delle note o per compensare i potenziali pagamenti in contanti al di sopra dell'importo principale. Il prezzo massimo iniziale è fissato a circa 503,46 dollari per azione, il doppio dell'ultimo prezzo di vendita delle azioni di Coinbase.
Coinbase è stata informata del fatto che le controparti delle transazioni "capped call" possono intraprendere varie operazioni in derivati e acquisti di azioni, che potrebbero influenzare il prezzo di mercato delle azioni ordinarie di classe A di Coinbase e delle note.
L'offerta è stata fatta ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Regola 144A e le note, così come le azioni potenzialmente emesse alla conversione, non sono state registrate ai sensi del Securities Act e non saranno offerte o vendute pubblicamente negli Stati Uniti in assenza di registrazione o di un'esenzione applicabile.
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