Il crollo di PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) è stato "esagerato", hanno scritto gli analisti di Mizuho, che hanno ribadito un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 92 dollari sul titolo.
Le azioni PayPal sono scese di oltre il 12% martedì dopo i risultati relativi al primo trimestre perdendo un ulteriore 3% mercoledì, scendendo sotto la soglia dei 63 dollari, mentre nella seduta di ieri il titolo ha guadagnato 1,3% a $64,18.
"Le azioni di PYPL hanno subito un forte calo dopo gli utili, nonostante l'accelerazione della crescita del TPV di Branded Checkout", affermano gli analisti, che aggiungono che "il calo di circa 6 punti percentuali del take-rate delle transazioni su base annua è stato uno dei principali responsabili".
"Il management ha attribuito la pressione allo spostamento del mix verso l'attività meno redditizia di Braintree, che sta crescendo 5 volte più velocemente del Branded Checkout. Poiché questo non spiega il 100% del calo, molti investitori temono una pressione sui prezzi su larga scala in tutte le attività di PYPL", hanno aggiunto.
Tuttavia, da Mizuho hanno detto che da un'analisi approfondita della società emerge come, sebbene i tassi di incasso siano diminuiti per il Branded Checkout nel primo trimestre, questo "rifletta uno spostamento del mix verso i grandi commercianti aziendali e le aree geografiche a basso tasso di incasso".
"A parità di condizioni, i prezzi sono rimasti stabili sia per Branded che per Unbranded, rendendo a nostro avviso eccessiva la reazione negativa del titolo", hanno concluso.
Articolo originale di StreetInsider