Dell Technologies (DELL) sembra "ben posizionata" in vista del prossimo rapporto sugli utili, secondo gli analisti di Evercore ISI.
La società ha dichiarato in una nota venerdì di ritenere che Dell probabilmente soddisferà, se non supererà, le stime di consenso per il trimestre di luglio, che attualmente si attestano a 24,14 miliardi di dollari di ricavi e 1,68 dollari di utile per azione.
Questo ottimismo è guidato da un ambiente di domanda più forte nei principali settori di attività di Dell, inclusi server x86, PC e storage, con un ulteriore rialzo previsto dalle spedizioni di server AI.
Evercore ritiene che un punto chiave per gli investitori saranno i margini dell'Infrastructure Solutions Group (ISG) di Dell. Gli analisti della società hanno notato che le preoccupazioni sui margini dei server AI sono aumentate dopo la recente sottoperformance dei margini di Super Micro Computer (SMCI).
Tuttavia, Evercore ritiene che Dell possa contrastare questa narrativa dimostrando che qualsiasi debolezza dei margini nel primo trimestre era dovuta a problemi nel suo business di storage piuttosto che alla diluizione dei server AI.
Evercore ISI ha anche segnalato preoccupazioni riguardo recenti notizie di licenziamenti in Dell, che hanno seguito una significativa riduzione del personale nel febbraio 2023.
"I timori degli investitori rimangono legati alla sottoperformance dei margini ISG e alle notizie di consistenti licenziamenti," ha scritto Evercore.
Nonostante queste preoccupazioni, la società rimane fiduciosa che la domanda sia migliorata in tutti i segmenti principali di Dell. In particolare, la domanda è aumentata per i server x86, guidata dai prezzi medi di vendita (ASP), per i PC, guidata dalla crescita delle unità, e per lo storage, soprattutto nel segmento flash.
"Nella misura in cui la domanda rimane strutturalmente migliore rispetto all'anno fiscale 2023, e i margini ISG mostrano un'espansione sequenziale fino all'anno fiscale 2025, pensiamo che gli investitori saranno più a loro agio nell'intervenire," ha aggiunto Evercore.
La società ha mantenuto il rating Outperform su Dell con un obiettivo di prezzo di 140 dollari.
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