SEI Investments Company (SEIC) ha registrato una solida performance nel secondo trimestre del 2024, con un utile per azione (EPS) di 1,05 dollari e un robusto fatturato di 519 milioni di dollari.
L'attenzione della società per l'espansione del segmento Registered Investment Advisor (RIA), insieme a un approccio strategico alle opportunità di crescita inorganica e ai progressi tecnologici, ha contribuito ai risultati finanziari positivi. L'amministratore delegato Ryan Hicke ha sottolineato l'importanza della pipeline di vendita, della crescita dell'EPS, dei risultati delle unità, della cultura e dei talenti e dell'espansione delle RIA nel guidare il successo dell'azienda.
Punti di forza
- SEI Investments ha registrato un forte secondo trimestre con un EPS di 1,05 dollari e un fatturato di 519 milioni di dollari.
- Le vendite dell'azienda hanno incluso 22 milioni di dollari, di cui 15,9 milioni di ricavi ricorrenti.
- Il segmento RIA di SEI rimane stabile con 61 consulenti, anche se il fatturato del secondo trimestre ha registrato un leggero calo a 120,6 milioni di dollari.
- Le aree di interesse dell'azienda includono la pipeline di vendita, la crescita dell'EPS, i risultati delle unità, la cultura e il talento e l'espansione delle RIA.
- SEI sta affrontando attivamente le sfide del settore e sta sfruttando tendenze come il consolidamento degli intermediari e la domanda di gestori patrimoniali privati.
- Gli investimenti nelle aree di crescita emergenti, come le applicazioni AI, sono una priorità per SEI.
- I segmenti finanziari della società, tra cui Private Banking, Investment Managers, Adviser, Institutional e Investments in New Business, hanno tutti registrato performance positive.
Prospettive aziendali
- SEI mira a diventare la prima destinazione per i talenti e a riconquistare la sua posizione influente nel settore.
- L'azienda è ben posizionata per capitalizzare le tendenze del mercato della tecnologia, delle operazioni e dei servizi di gestione patrimoniale.
- SEI è focalizzata sull'espansione del suo segmento RIA e vede significative opportunità di crescita in quest'area.
Punti salienti dell'orso
- Il fatturato del segmento Adviser è diminuito da 122,7 milioni di dollari nel 1° trimestre a 120,6 milioni di dollari nel 2° trimestre.
- Anche i margini sono diminuiti dal 45% del 1° trimestre al 43% del 2° trimestre, principalmente a causa della riduzione delle commissioni nel programma SMA.
Punti di forza rialzisti
- L'attività istituzionale ha registrato un aumento del margine dal 44% al 46% nel 2° trimestre.
- LSV ha prodotto un utile di 34,2 milioni di dollari nel 2° trimestre, con un fatturato di 113,8 milioni di dollari.
- Il segmento Investment Managers di SEI ha raggiunto un margine del 38%, superando il precedente obiettivo del 36%.
Mancanze
- Gli eventi di vendita netti nel settore istituzionale sono stati negativi per 1,8 milioni di dollari, anche se le sottoscrizioni dei clienti sono state positive.
Punti salienti delle domande e risposte
- Le riduzioni delle commissioni per i consulenti, attuate il 1° aprile, sono state ben accolte.
- SEI sta assistendo a un aumento della domanda di investimenti alternativi ed è ben attrezzata per aiutare i clienti ad accedere ai mercati pubblici e privati.
- L'Integrated Cash Program della società non è una dipendenza, ma integra il modello di business.
- SEI sta consultando attivamente i consulenti e sta valutando la possibilità di diventare una società di destinazione in futuro.
- Il 7 novembre è previsto un Investor Day, in cui SEI discuterà ulteriormente la sua strategia di crescita.
SEI Investments continua a navigare nel panorama competitivo, mantenendo una forte posizione nella fascia alta del mercato delle RIA. Con un approccio disciplinato alla crescita inorganica e una chiara strategia di espansione delle proprie capacità tecnologiche e operative, SEI è pronta a migliorare la propria impronta globale e a supportare elevati volumi di investitori in un mercato finanziario in continua evoluzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre SEI Investments Company (SEIC) sfrutta le sue iniziative strategiche per guidare la crescita, le principali metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. L'impegno di SEIC per la crescita dei dividendi è sottolineato da una notevole storia di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 37 anni consecutivi e di aumento dei dividendi per 10 anni consecutivi, a testimonianza di un ritorno forte e costante agli azionisti.
I consigli di InvestingPro per SEIC rivelano che gli analisti sono ottimisti sul potenziale di guadagno della società, con 4 analisti che hanno rivisto al rialzo i guadagni per il prossimo periodo. Inoltre, SEIC è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato date le sue prospettive di crescita. Queste considerazioni si allineano alla solida performance del secondo trimestre di SEIC e al suo focus strategico sull'espansione del segmento RIA e sui progressi tecnologici.
InvestingPro Data evidenzia che SEIC ha una capitalizzazione di mercato di 8,7 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 17,86, completato da un rapporto PEG di 0,66 che indica una potenziale sottovalutazione basata sulla crescita futura degli utili. Anche la crescita dei ricavi della società è notevole, con un aumento del 4,45% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 e una crescita trimestrale dei ricavi del 9,05% per il 1° trimestre 2024.
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