Wolters Kluwer, fornitore globale di informazioni professionali, soluzioni software e servizi, ha riportato una solida performance per l'intero anno 2023, con una crescita organica del 6% e un aumento del margine di profitto operativo rettificato. L'azienda ha inoltre proposto un significativo aumento del dividendo e ha annunciato un consistente piano di riacquisto di azioni per il prossimo anno.
Punti di forza
- Wolters Kluwer ha registrato una crescita organica del 6% e un aumento di 30 punti base del margine di profitto operativo rettificato al 26,4% per l'intero anno 2023.
- L'utile diluito rettificato per azione (EPS) è aumentato del 12% a valuta costante.
- È stato proposto un aumento del 15% del dividendo totale 2023 per azione a 2,08 euro.
- La società ha annunciato un piano di riacquisto di azioni proprie fino a 1 miliardo di euro per il 2024, con 100 milioni di euro già completati.
- Le divisioni Salute, Fiscale e Contabile e Legale e Regolamentare hanno registrato ottime performance.
- La divisione Corporate Performance & ESG si sta concentrando sull'innovazione e sulla crescita, con investimenti significativi in programma.
Prospettive aziendali
- Le prospettive per il 2024 prevedono una buona crescita organica, un miglioramento dei margini, un flusso di cassa stabile e una crescita a una cifra media o alta dell'EPS diluito rettificato a valuta costante.
- Le aspettative per la crescita organica delle divisioni variano, con Financial & Corporate Compliance e Corporate Performance & ESG che puntano a una crescita in linea o migliore, e Tax & Accounting leggermente inferiore.
Punti salienti ribassisti
- Sono stati registrati alcuni venti contrari nei ricavi non ricorrenti.
- La divisione Tax & Accounting sta investendo in una suite cloud di revisione contabile globale, che potrebbe incidere sui margini a breve termine.
- La divisione Corporate Performance & ESG ha registrato un rallentamento delle implementazioni a causa del coinvolgimento di terzi.
Punti di forza rialzisti
- I cambiamenti strategici e gli investimenti nell'innovazione, compresa l'IA generativa, dovrebbero guidare la crescita futura.
- La divisione Health ha registrato una forte crescita organica, in particolare nelle Clinical Solutions.
- L'azienda è aperta ad acquisizioni per rafforzare la propria offerta di prodotti, in particolare negli spazi CP & ESG e AI generativa.
Mancanze
- La guidance del flusso di cassa per il 2024 è al 95%, tornando a un livello normale dopo essere stata stabile a 1,2 miliardi di euro.
- L'azienda prevede alcune difficoltà con il processo di budgeting della legge sulla trasparenza aziendale.
Punti salienti delle domande e risposte
- Nancy McKinstry ha sottolineato la forte performance della divisione Salute e i significativi investimenti nell'innovazione CP ed ESG.
- L'azienda è cautamente ottimista sul potenziale della legge sulla trasparenza aziendale e sta investendo in soluzioni esperte per mantenere la leadership di mercato.
- Si prevede un modesto miglioramento dei margini nel 2024, con un'attenzione particolare alla base dei costi e alle posizioni aperte.
- Il feedback positivo sui prodotti AI suggerisce un potenziale di up-selling.
Wolters Kluwer (ticker: WKL) ha dimostrato resilienza e lungimiranza strategica nei risultati dell'intero anno 2023. L'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti è evidente nella proposta di aumento del dividendo e nel programma di riacquisto di azioni per un miliardo di euro. Con un bilancio solido e una chiara attenzione all'innovazione e alla leadership di mercato, Wolters Kluwer è pronta per un continuo successo nel mercato globale in evoluzione.
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