Mercoledì scorso, Evercore ISI ha ridotto l'obiettivo di prezzo delle azioni Rackspace Technology Inc . (NASDAQ:RXT) a 2,00 dollari dai precedenti 3,00 dollari, pur mantenendo un rating In Line sul titolo. La decisione ha fatto seguito alla pubblicazione dei risultati trimestrali di Rackspace, che hanno superato le aspettative, con ricavi e utili per azione superiori alle previsioni di Wall Street.
La società ha registrato un fatturato di 719 milioni di dollari e un EPS di (0,03 dollari), rispetto alle previsioni di 715 milioni di dollari di fatturato e un EPS di (0,04 dollari).
Le prestazioni dei segmenti di business di Rackspace sono state in linea con le aspettative, nonostante il calo su base annua. Il settore Private Cloud ha registrato un calo di quasi il 13,8% su base trimestrale a causa del ritiro dei clienti dalle soluzioni di vecchia generazione, mentre il segmento Public Cloud ha subito un calo del 4,7% su base trimestrale.
Una nota positiva è che Rackspace ha annunciato l'intenzione di avviare un'offerta di scambio del debito per i suoi restanti finanziatori in essere, che dovrebbe concludersi nel mese successivo. Questa mossa potrebbe potenzialmente ridurre il debito totale dell'azienda di 800 milioni di dollari, a complemento dei 375 milioni di dollari di debito netto già eliminati e dei 275 milioni di dollari di nuovi fondi raccolti, aumentando la liquidità per le iniziative strategiche.
Nonostante il notevole aumento delle prenotazioni per il cloud privato, che sono cresciute dell'86% nel trimestre e del 96% su base annua, il management di Rackspace ha sottolineato le continue incertezze del contesto della domanda. L'azienda ha sottolineato l'allungamento dei cicli decisionali e di vendita nel settore dei servizi di cloud pubblico. La guidance di Rackspace per i margini operativi è stata inferiore alle aspettative, suggerendo un profitto operativo di 13 milioni di dollari per il primo trimestre, significativamente inferiore ai 43 milioni di dollari previsti.
Anche la guidance per il trimestre di dicembre è stata deludente, con un fatturato e un utile per azione previsti ben al di sotto delle aspettative degli analisti, rispettivamente di 685 milioni di dollari e di (0,12-0,14 dollari). Questo dato si confronta con le previsioni di 709 milioni di dollari di fatturato e un EPS di (0,04 dollari), con un margine EBIT implicito del 2,0% per il primo trimestre, inferiore al consenso del 6,1%.
L'azienda ha osservato che, sebbene la crescita delle prenotazioni e l'offerta pubblica di scambio del debito siano sviluppi positivi, la persistente incertezza macroeconomica e i cicli di vendita più lunghi giustificano una posizione cauta sul titolo. Evercore ISI ha riaffermato il rating In Line, ma ha corretto al ribasso l'obiettivo di prezzo, riflettendo queste preoccupazioni.
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