Venerdì Evercore ISI ha modificato le prospettive finanziarie di ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), riducendo leggermente l'obiettivo di prezzo a 630 dollari dai precedenti 635 dollari, pur mantenendo il rating Outperform sul titolo. La revisione fa seguito alla pubblicazione degli utili del quarto trimestre di ULTA Salon, che ha superato le aspettative degli analisti in termini di utile per azione (EPS) con un risultato di 8,08 dollari rispetto ai 7,63 dollari previsti da Evercore ISI e ai 7,53 dollari del consenso.
ULTA Salon ha registrato un aumento del 2,5% delle vendite negli stessi negozi (SSS), leggermente al di sopra delle stime di Evercore ISI e del mercato, che erano entrambe del 2%. Nonostante l'andamento positivo delle vendite, la guidance dell'azienda per il 2024 ha presentato segnali contrastanti. La società ha indicato una previsione più ottimistica per i ricavi, ma meno favorevole per i margini rispetto a quanto suggerito inizialmente 90 giorni prima.
Il panorama competitivo, influenzato in particolare dall'espansione di Kohl's e Sephora, è intenso e aggiunge un elemento di rischio dovuto a potenziali spostamenti di quote di mercato.
L'analista di Evercore ISI ha sottolineato che ULTA Salon dovrebbe mantenere o superare la sua guidance di crescita delle vendite nello stesso punto vendita del 4-5%, considerata solida rispetto ai suoi colleghi del settore retail. Sebbene il mercato possa reagire negativamente a breve termine alla deludente guidance sui margini, l'analista prevede che alla fine l'attenzione si sposterà sulle proiezioni dei ricavi di ULTA, più forti del previsto.
Si ritiene che l'azienda disponga di una narrativa convincente per l'accelerazione dei ricavi nel corso dell'anno, beneficiando di confronti più facili e di costi in diminuzione. Si prevede che questo porterà a un miglioramento significativo degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT), con un'accelerazione di circa 15 punti percentuali nella seconda metà dell'anno rispetto al primo semestre.
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