Gli analisti di Bank of America hanno osservato una spaccatura nel comportamento delle transazioni dei loro clienti durante il calo del mercato azionario della scorsa settimana.
Nel rapporto della banca sull'andamento dei flussi azionari di questa settimana, è stato osservato che gli hedge fund e i clienti che investono su larga scala hanno venduto più azioni statunitensi di quante ne abbiano acquistate, mentre gli investitori individuali hanno acquistato più di quante ne abbiano vendute.
L'indice S&P 500 è sceso del 2,1% la scorsa settimana e i clienti di BofA Securities hanno venduto più titoli statunitensi di quanti ne abbiano acquistati, con un totale di 2,6 miliardi di dollari venduti. Si tratta della quarta settimana consecutiva in cui si è registrata una vendita netta di titoli, anche se l'importo venduto è stato inferiore a quello delle tre settimane precedenti. Per la prima volta in due settimane, gli hedge fund hanno venduto più titoli di quanti ne abbiano acquistati, mentre da quattro settimane i grandi clienti degli investimenti vendono più di quanto acquistino.
Per contro, Bank of America ha riferito che i clienti individuali, che la settimana precedente avevano venduto più titoli di quanti ne avessero acquistati, questa settimana hanno comprato più di quanto abbiano venduto. Ciò suggerisce una crescente tendenza degli investitori individuali ad acquistare azioni quando i loro prezzi sono scesi.
I programmi di riacquisto di azioni aziendali sono rimasti forti: i clienti aziendali di Bank of America hanno riacquistato azioni a livelli simili a quelli della settimana precedente. Questi riacquisti sono stati superiori ai livelli abituali della stagione per 21 settimane consecutive.
Bank of America ha anche evidenziato alcuni modelli di movimento dei fondi tra i diversi settori.
"Il settore tecnologico ha registrato la terza settimana consecutiva di vendite nette, mentre il settore dei servizi di comunicazione ha visto la 18esima settimana consecutiva di acquisti netti", mostrando un cambiamento nelle preferenze di investimento all'interno dei settori della tecnologia, dei media e delle telecomunicazioni.
Il settore industriale è quello che ha registrato le vendite più consistenti nelle ultime quattro settimane e che, insieme al settore energetico, ha contribuito alla revisione al ribasso delle previsioni finanziarie per il terzo trimestre.
Allo stesso tempo, per la prima volta in nove settimane, i clienti di Bank of America hanno venduto più Exchange-Traded Funds (ETF) azionari di quanti ne abbiano acquistati, ma hanno mostrato interesse per gli ETF basati su materie prime e obbligazioni. Le vendite di ETF azionari si sono verificate in sei degli undici settori industriali, con gli ETF incentrati sul settore finanziario che hanno registrato le maggiori vendite nette, mentre gli ETF incentrati sulla tecnologia hanno attirato il maggior numero di acquisti netti.
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