Le azioni di Blackstone (BX) sono aumentate di valore durante le prime contrattazioni di giovedì dopo l'annuncio degli utili del quarto trimestre, che hanno superato i livelli di profitto previsti.
L'azienda ha annunciato un utile per azione (EPS) per il quarto trimestre di 1,11 dollari, superiore di 0,12 dollari rispetto alle previsioni degli analisti di 0,99 dollari. Il fatturato del trimestre è stato di 1,29 miliardi di dollari, inferiore ai 2,57 miliardi previsti. Gli utili distribuibili di Blackstone sono aumentati del 4% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Il prezzo attuale delle azioni della società è salito di circa il 2% nelle contrattazioni pre-mercato, raggiungendo poco meno di 123 dollari per azione.
La società ha registrato un afflusso di 52,7 miliardi di dollari nel corso del trimestre, per un afflusso totale annuo di 148,5 miliardi di dollari. Contemporaneamente, il valore totale degli asset gestiti dalla società è aumentato del 7%, raggiungendo 1,04 trilioni di dollari rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
"Blackstone ha riportato solidi risultati nel quarto trimestre, concludendo un anno caratterizzato dalla volatilità dei mercati mondiali", ha dichiarato Stephen Schwarzman, presidente e amministratore delegato di BX. "Il trimestre ha dimostrato forti progressi in tutte le aree della nostra attività, compreso un significativo aumento del tasso di raccolta di fondi e di investimenti. Con quasi 200 miliardi di dollari di capitale non utilizzato disponibile per gli investimenti, siamo in una posizione eccellente per affrontare il futuro".
A seguito del rapporto sugli utili, gli analisti di Wolfe Research, che mantengono un rating Peer Perform sul titolo, hanno commentato: "Blackstone ha comunicato un utile per azione nel quarto trimestre di 0,86 dollari (rispetto alle stime di Wolfe Research e del consenso di 0,90 dollari) e un utile distribuibile (DE) per azione di 1,11 dollari, superando la nostra stima di 1,08 dollari e il consenso di 0,96 dollari".
"Nonostante il FRE inferiore alle aspettative, gli importi raccolti, le realizzazioni e gli impieghi hanno superato le nostre stime. Anche il punto di partenza più alto per le attività a pagamento in gestione (FPAUM) è favorevole. Sebbene il calo su base annua della FRE per un altro trimestre possa destare preoccupazione tra gli investitori, in particolare per la valutazione relativamente elevata del titolo (23 volte la DE prevista per il 2025), riteniamo che la posizione di mercato vantaggiosa di Blackstone, la sua sottoperformance su base annua rispetto ai peer di investimento alternativo e il miglioramento dei Key Performance Indicators (KPI) dovrebbero contribuire a un aumento del valore del titolo nelle contrattazioni odierne".
Evercore ISI, che detiene un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di 125 dollari su BX, ha dichiarato: "Sebbene la rettifica sia in qualche modo interessante, riteniamo che gli investitori possano ancora essere preoccupati per i potenziali ostacoli alla crescita derivanti dal settore immobiliare. Questa preoccupazione potrebbe essere più legata alla domanda che alla performance, dato che i tassi di interesse sono già diminuiti".
"Prevediamo che l'attenzione si concentrerà sul successo della raccolta di fondi di Blackstone attraverso varie strategie in un contesto di incertezza, sull'aumento dei livelli di attività in seguito ai cambiamenti dei tassi di interesse e dei mercati azionari, sulla consistente riserva di Blackstone di quasi 200 miliardi di dollari di capitale non impiegato e sulla forte performance al di fuori del settore immobiliare", hanno aggiunto.
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