Venerdì HSBC ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Weibo Corp (NASDAQ:WB), una delle principali piattaforme di social media, riducendolo a 9,80 dollari dai precedenti 13,60 dollari, pur mantenendo un rating Hold sul titolo. L'aggiustamento fa seguito a una revisione dettagliata delle prospettive finanziarie dell'azienda in un contesto macroeconomico difficile.
Si prevede che Weibo debba affrontare venti contrari a causa di una combinazione di fattori, tra cui un clima macroeconomico difficile che potrebbe portare a un rallentamento della crescita su base annua e a una continua riduzione dei consumi. Si prevede che queste sfide avranno un impatto sulla performance dell'azienda nel 2024. Di conseguenza, HSBC ha abbassato le stime sui ricavi di Weibo del 3% per il 2024 e del 4% per il 2025.
Anche i margini dell'azienda sono a rischio, poiché Weibo prevede di aumentare gli investimenti nell'acquisizione di utenti e nei contenuti verticali per rimanere competitiva sul mercato. Questa mossa strategica ha portato HSBC a tagliare in modo più significativo le proiezioni sugli utili di Weibo, riducendole dell'11%.
Nonostante le revisioni al ribasso, HSBC ha sottolineato l'impegno di Weibo nei confronti degli azionisti, evidenziando l'intenzione della società di continuare a pagare dividendi per 200 milioni di dollari all'anno nel 2023 e nel 2024, che si traducono in un rendimento da dividendo dell'8-9%. Tuttavia, l'azienda ha messo in guardia sul fatto che le prospettive di ricavi e di utili non ottimali potrebbero continuare a frenare il prezzo dell'azione.
Dopo aver considerato l'impatto delle ritenute fiscali sui pagamenti dei dividendi e aver introdotto le stime per il 2026, HSBC ha concluso che il nuovo prezzo obiettivo di 9,80 dollari riflette una valutazione equa. L'azienda ha citato il rapporto prezzo/utili di Weibo di 5,5x per le stime del 2024, ma ha anche sottolineato la crescita negativa degli utili prevista per quest'anno come base per il mantenimento del rating Hold.
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