Gli strateghi finanziari di Bank of America hanno rilevato una significativa riallocazione di capitali tra le diverse categorie di investimento nella settimana conclusasi il 13 marzo.
Questa settimana l'attenzione si è concentrata sui fondi azionari negli Stati Uniti, che hanno ricevuto un ingresso straordinario di 56,1 miliardi di dollari, l'importo più alto registrato in una singola settimana. Anche le valute digitali hanno registrato una forte performance con un massimo storico di 3,4 miliardi di dollari di afflussi di capitale, come indicato nel rapporto della Bank of America che cita i dati di EPFR Global.
"Le azioni degli Stati Uniti e le valute digitali, insieme alle azioni giapponesi e ai titoli di debito societari, stanno registrando alti livelli di entusiasmo a causa dell'anticipazione della riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, che dovrebbe creare condizioni di mercato favorevoli", hanno dichiarato gli analisti nel loro briefing.
Anche i fondi che detengono liquidità hanno attirato investimenti significativi, con circa 49,7 miliardi di dollari aggiunti. I fondi di titoli di debito internazionali hanno accolto un considerevole ammontare di 7,8 miliardi di dollari, dimostrando il continuo interesse degli investitori per un approccio di investimento diversificato.
Dopo aver subito notevoli ritiri la settimana precedente, i fondi incentrati sulle società tecnologiche hanno registrato una forte ripresa con 6,8 miliardi di dollari di afflussi di capitale, invertendo la tendenza precedente.
Gli analisti hanno evidenziato le crescenti preoccupazioni per la stagflazione, in quanto l'aumento dei prezzi sta accelerando sia nelle economie avanzate che in quelle in via di sviluppo e vi sono indicazioni di un indebolimento del settore occupazionale americano.
Prevedono che un nuovo periodo di stagflazione potrebbe comportare una migliore performance per "oro, materie prime, valute digitali, liquidità" e un significativo "allargamento della differenza tra i tassi di interesse a breve e a lungo termine", che potrebbe favorire strategie di investimento che combinano azioni basate sulle risorse e difensive.
Nel mercato dei titoli di debito, i fondi incentrati sulle obbligazioni di alta qualità hanno registrato la 20a settimana consecutiva di afflussi di capitale, con un totale di 6,6 miliardi di dollari. Le obbligazioni a maggior rischio di insolvenza hanno ricevuto circa 800 milioni di dollari. Per contro, il debito dei mercati emergenti ha registrato la quinta settimana consecutiva di deflussi di capitale, con una perdita di 300 milioni di dollari.
In sintesi, i fondi azionari su scala globale hanno registrato un ingresso significativo di 55,7 miliardi di dollari. D'altro canto, i fondi europei hanno affrontato l'undicesima settimana consecutiva di ritiro di capitali, con un totale di 1,7 miliardi di dollari in uscita da questi fondi.
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