Giovedì Wolverine World Wide (NYSE:WWW) ha visto il suo obiettivo di prezzo modestamente aumentato a $7,50 da $7,00 da Williams Trading, mentre la società ha mantenuto un rating Sell sul titolo. L'analista ha osservato che la performance del quarto trimestre 2023 di Wolverine corrisponde ai risultati preliminari condivisi alla conferenza ICR di gennaio. Tuttavia, la società ha espresso scetticismo in merito alle previsioni per l'anno fiscale 2024, in particolare per quanto riguarda il margine lordo, giudicato eccessivamente ottimistico.
Le scorte di Wolverine alla fine del quarto trimestre sono diminuite del 39% rispetto all'anno precedente. Questa diminuzione si traduce in circa 24,8 settimane di fornitura secondo le stime di Williams Trading. Per l'anno fiscale 2024, Wolverine ha previsto un margine lordo del 44,5%, con un aumento di 460 punti base. Questa previsione include circa 95 milioni di dollari di risparmi sulla catena di approvvigionamento e sul miglioramento dei costi, che dovrebbero essere parzialmente compensati dai venti contrari dei cambi.
L'analista ha sottolineato che la previsione del margine lordo potrebbe sovrastimare la misura in cui l'aumento dell'attività promozionale, soprattutto nella seconda metà dell'anno fiscale, potrebbe essere controbilanciato dai nuovi prodotti di marchi come Merrell, Saucony e Wolverine. I dirigenti di Wolverine hanno parlato apertamente delle loro strategie, tra cui lo sviluppo di un modello pull, l'interruzione delle collaborazioni che diluiscono il marchio e la lotta al mercato grigio. Hanno anche espresso l'obiettivo a lungo termine di migliorare la loro capacità di costruire il marchio.
Alla chiusura del quarto trimestre, il debito netto di Wolverine era di 740 milioni di dollari, con una diminuzione del 20% rispetto al terzo trimestre. Entro la fine dell'anno fiscale 2024, si prevede un'ulteriore riduzione del debito a 575 milioni di dollari. Si prevede che la recente cessione del marchio Sperry contribuirà al rimborso del debito nel primo trimestre e consentirà di reinvestire in altri marchi, in particolare Saucony. Inoltre, sono in atto piani per ridurre le scorte annuali di 70 milioni di dollari, con l'obiettivo di arrivare a un inventario totale di circa 300 milioni di dollari entro la fine del 2024. Nonostante questi sforzi, Williams Trading stima che le scorte rimarranno di circa 30 milioni di dollari al di sopra del livello ottimale. L'azienda non è certa che Wolverine possa raggiungere gli obiettivi di fatturato, indebitamento netto e scorte per l'anno in corso, considerando la natura aggressiva della guidance sui ricavi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Wolverine World Wide (NYSE:WWW) attraversa il suo anno fiscale, gli analisti e gli investitori tengono d'occhio le sue metriche finanziarie e le sue mosse strategiche. Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Wolverine si è adeguata a 742,04 milioni di dollari, riflettendo l'attuale valore di mercato della società. Nonostante le sfide, il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta al 38,92% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, dimostrando la capacità di mantenere la redditività delle operazioni.
Un consiglio di InvestingPro degno di nota è che Wolverine ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 37 anni consecutivi, il che indica l'impegno a restituire valore agli azionisti. Questa costanza si riflette nell'interessante rendimento da dividendo della società, pari al 4,29% secondo gli ultimi dati, che può interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il management di Wolverine è stato proattivo nelle misure di risparmio dei costi e nello sviluppo strategico del marchio, con l'obiettivo di migliorare la salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
Tuttavia, gli analisti sono preoccupati, come evidenziato da due suggerimenti di InvestingPro: In primo luogo, due analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, suggerendo che Wolverine potrebbe subire venti contrari che potrebbero incidere sulla sua redditività. In secondo luogo, gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso, che potrebbe mettere sotto pressione gli ambiziosi obiettivi fiscali della società.
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