Morgan Stanley ha modificato la sua valutazione del settore dei semiconduttori da Neutrale a Positiva e ha modificato le sue valutazioni su tre società di questo settore in un recente rapporto.
L'istituto finanziario ha aumentato il rating di Qorvo (QRVO) a Overweight da Neutral e ha diminuito il rating di Qualcomm (QCOM) e Lam Research (LRCX) a Neutral da Overweight.
Gli analisti di Morgan Stanley prevedono un periodo di ripresa per i mercati azionari generali nei primi sei mesi del 2024. "Stiamo diventando più ottimisti sul settore dei dispositivi a semiconduttore, poiché il problema dell'eccesso di scorte si sta risolvendo", hanno dichiarato gli analisti.
"In generale, fatta eccezione per le grandi perturbazioni economiche, abbiamo superato il punto più basso per alcuni aspetti e per la maggior parte di essi il punto più basso è prevedibile. Se si escludono le battute d'arresto economiche più significative, la situazione dovrebbe migliorare per tutto il 2024", hanno proseguito gli analisti, precisando che il prossimo periodo di crescita "incontrerà notevoli ostacoli che limiteranno il potenziale di profitto complessivo".
QRVO, che ora ha un prezzo obiettivo di 34 dollari, aumentato da 120 dollari, presenta le opportunità più interessanti tra i titoli legati agli smartphone. Ciò è dovuto al previsto aumento della domanda dovuto alla ripresa del mercato cinese di Android e al potenziale di maggiori entrate e margini di profitto più ampi grazie ai progressi della tecnologia 5G.
Il prezzo obiettivo di QCOM è stato aumentato a 132 dollari da 119 dollari per azione. Morgan Stanley ha declassato il titolo dopo che ha raggiunto il suo precedente prezzo obiettivo. Gli analisti hanno anche osservato che l'efficace performance di Qualcomm negli ultimi due o tre anni ha portato a una quota di mercato e a margini di profitto insolitamente elevati, il che "stabilisce uno standard impegnativo per la performance futura".
Anche Lam Research ha raggiunto il prezzo obiettivo dell'istituto finanziario ed è stata declassata di conseguenza. Morgan Stanley prevede un potenziale limitato di crescita del valore azionario dell'azienda per il futuro.
"Il nostro precedente outlook positivo su Lam Research si basava sull'aspettativa che una parte significativa del suo business, in particolare il settore delle memorie NAND, stesse performando al di sotto del potenziale e che si sarebbe normalizzata in termini di ricavi rispetto ai concorrenti nel 2024. Pur mantenendo questa opinione, l'argomentazione di un ritorno alla performance media è meno convincente, dato che il titolo è stato il più performante nel 2023", hanno precisato gli analisti.
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