Martedì CFRA ha modificato la propria posizione sulle azioni Coca-Cola (NYSE:KO), passando da un rating "Strong Buy" a "Buy". L'azienda ha anche rivisto il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi per il gigante delle bevande, abbassandolo da 68,00 a 66,00 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto P/E a termine di 22,0x per l'anno 2025, inferiore alla media decennale del P/E a termine di Coca-Cola di 23,2x.
"Sebbene riteniamo che la guidance rifletta un certo conservatorismo, con la crescita degli EPS che dovrebbe rallentare e le comparazioni che diventano più difficili, abbassiamo il nostro giudizio di una tacca a Buy", hanno dichiarato gli analisti di CFRA.
Il downgrade segue la recente relazione sugli utili di Coca-Cola, che ha registrato un EPS rettificato per il quarto trimestre di 0,49 dollari, in crescita rispetto agli 0,45 dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente, rispettando le stime del consenso. I ricavi del trimestre sono aumentati del 7% a 10,85 miliardi di dollari, superando di 200 milioni di dollari le stime del consenso. L'aumento dei ricavi è stato attribuito alla forte performance del prezzo/mix e delle vendite di concentrato, anche se parzialmente compensata da variazioni valutarie e altre variazioni nette.
La crescita di Coca-Cola è stata particolarmente significativa in America Latina, dove i ricavi netti del segmento sono aumentati del 16%. L'azienda ha inoltre registrato un'espansione del margine lordo di 190 punti base, raggiungendo il 57,3%.
Per il 2024, Coca-Cola ha fissato una guidance di crescita dell'EPS rettificato del 4%-5%, che suggerisce un intervallo di EPS di 2,80-2,82 dollari. Questa guidance è coerente con l'attuale consenso di 2,81 dollari. CFRA ha mantenuto le stime di EPS rettificato a 2,85 dollari per il 2024 e a 3,00 dollari per il 2025, indicando un certo livello di fiducia nella performance dell'azienda nonostante la modifica del rating.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente analisi di CFRA sulla performance azionaria e sulle prospettive future di Coca-Cola si allinea con alcune delle metriche e degli approfondimenti disponibili su InvestingPro. Uno dei punti salienti è il perfetto Piotroski Score di Coca-Cola, pari a 9, che indica una posizione finanziaria molto solida dell'azienda. Questo punteggio testimonia la solida efficienza operativa e la redditività di Coca-Cola, che può rassicurare gli investitori sulla salute finanziaria dell'azienda.
Un altro punto significativo dei suggerimenti di InvestingPro è la costante storia di aumento dei dividendi di Coca-Cola, con un impressionante record di 53 anni consecutivi. Questo dimostra l'impegno della società nel restituire valore agli azionisti e la sua fiducia nel mantenere un forte flusso di cassa per sostenere questi pagamenti. Inoltre, 8 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che suggerisce un sentimento positivo riguardo alla performance futura di Coca-Cola.
Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Coca-Cola è di ben 258,11 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza sul mercato. Il rapporto P/E della società è pari a 23,9, leggermente superiore al rapporto P/E forward di 22,0x per l'anno 2025 indicato da CFRA. Tuttavia, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023 è pari a 22,02, più vicino alla base del nuovo obiettivo di prezzo indicato da CFRA. Inoltre, la società ha dimostrato un margine di profitto lordo del 59,14% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, sottolineando la sua notevole redditività.
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