Martedì Wedbush ha modificato la sua opinione su Healthcare Realty Trust, società quotata alla Borsa di New York con il codice NYSE:HR. Il titolo è stato declassato da Outperform a Neutrale e l'obiettivo di prezzo è stato abbassato a 15,00 dollari dai precedenti 19,00 dollari. Il declassamento arriva dopo i recenti aggiornamenti sulle performance dell'azienda e le reazioni del mercato.
L'analista della società ha osservato che, nonostante Healthcare Realty Trust preveda che il reddito operativo netto (NOI) del suo portafoglio multi-tenant per lo stesso negozio aumenti dalla metà del 2% nel terzo trimestre del 2023 a circa il 5% entro la fine di quest'anno, ci sono state alcune preoccupazioni. La crescita prevista è determinata principalmente dai tassi di occupazione, ma le recenti vendite di asset e uno sviluppo hanno causato una leggera diminuzione dell'occupazione, che ha influenzato le previsioni.
La leva finanziaria e la sostenibilità dei dividendi della società sono state messe sotto esame e la recente necessità di modificare il ponte NOI nel suo primo aggiornamento non è stata ben accolta dagli investitori. La fiducia del mercato è stata ulteriormente scossa quando i tassi di ritenzione degli inquilini per il quarto trimestre del 2023 non hanno raggiunto l'obiettivo dell'80%, un risultato mancato anche nel terzo trimestre dello stesso anno.
L'analista ritiene che il mercato sia alla ricerca di progressi consistenti in tutti gli aspetti delle operazioni della società per contrastare il sentimento negativo che si sta creando. Il titolo di Healthcare Realty Trust ha subito un calo dell'8% venerdì scorso in seguito a piccole correzioni al ribasso, indicando una scarsa tolleranza per eventuali deviazioni dalla performance prevista.
L'obiettivo di prezzo rivisto si basa su un multiplo di 13 volte i fondi operativi rettificati (AFFO), che rappresenta un passo indietro rispetto al multiplo di valutazione applicato all'inizio della copertura del titolo nell'ottobre 2023. Questo aggiustamento riflette le aspettative ricalibrate dell'analista sulle prospettive finanziarie della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Healthcare Realty Trust (NYSE:HR) sta attraversando un contesto di mercato difficile, come testimoniano le recenti azioni di Wedbush. Per fornire un contesto più ampio, i dati di InvestingPro indicano che la società ha una capitalizzazione di mercato di 5,53 miliardi di dollari. Nonostante una notevole crescita dei ricavi del 44,01% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, la performance del titolo della società è stata sotto pressione, con un rendimento totale dei prezzi a 1 mese del -15,43%. Ciò si allinea al sentimento ribassista espresso dall'analista.
Gli investitori guardano anche al rendimento da dividendo, che si attesta a un interessante 8,64%, evidenziando l'impegno della società a restituire valore agli azionisti. Ciò è supportato da uno dei suggerimenti di InvestingPro che sottolinea l'impressionante track record di Healthcare Realty Trust, che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 32 anni consecutivi. Tuttavia, è importante notare che gli analisti sono preoccupati per la liquidità a breve termine della società, in quanto gli obblighi correnti superano le attività liquide. Questo potrebbe essere un fattore della posizione cauta di Wedbush.
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