Martedì DA Davidson ha mantenuto una posizione positiva su Shift4 Payments (NYSE:FOUR), ribadendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 96 dollari. L'ottimismo della società si basa sulle indicazioni finanziarie fornite dall'azienda per il 2024, che prevedono una crescita dei ricavi netti su base annua tra il 38% e il 44%, raggiungendo i 1.300 milioni di dollari e i 1.350 milioni di dollari, e una crescita dell'EBITDA rettificato del 38%-47% a 635-675 milioni di dollari.
La guidance fornita dal management ha superato le precedenti previsioni di DA Davidson ed è ben allineata alle aspettative del consenso. In risposta all'aggiornamento trimestrale della società, DA Davidson ha aumentato le previsioni sull'EBITDA rettificato per il 2024 e il 2025 rispettivamente del 3% e dell'1%.
Per il 2024, l'azienda prevede ora un aumento del 36% del fatturato netto rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 1.309 milioni di dollari. Questa cifra tiene conto di una stima di 100-105 milioni di dollari di ricavi netti derivanti da acquisizioni completate nel 2023 che, se escluse, suggeriscono una crescita organica dei ricavi del 27-29%.
DA Davidson prevede un aumento del 40% su base annua dell'EBITDA rettificato a 646 milioni di dollari per il 2024, con i relativi margini che dovrebbero crescere di 40 punti base su base annua al 49,3%. La reiterazione del rating Buy su Shift4 Payments è accompagnata da una valutazione basata su un valore d'impresa pari a 13 volte la previsione di EBITDA rettificato per il 2025, pari a 778 milioni di dollari. Questa valutazione è considerata conservativa rispetto alla media di circa 16 volte dalla quotazione in borsa della società a metà del 2020.
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