Mercoledì UBS ha modificato la propria posizione su Waste Management (NYSE: WM), passando da un rating Buy a Neutral e aumentando il target di prezzo a $205 da $190. La revisione arriva mentre il prezzo del titolo si avvicina al multiplo EV/EBITDA target di 14x 2025E. L'analista prevede un rallentamento della crescita dei prezzi anno su anno nella seconda metà del 2024, influenzata da una decelerazione dell'inflazione.
Waste Management ha recentemente pubblicato la sua guidance per il 2024, che ha leggermente superato le aspettative del mercato. L'azienda ha anche aumentato leggermente le spese in conto capitale per gli investimenti nella sostenibilità. Si prevede che questi investimenti produrranno circa 510 milioni di dollari di EBITDA operativo entro la fine del 2026 grazie alle iniziative di gas naturale rinnovabile (RNG). Inoltre, si prevede che gli investimenti nel riciclaggio contribuiranno per circa 350 milioni di dollari entro lo stesso anno.
Alla luce di questi fattori, UBS ha apportato modeste revisioni al rialzo alle previsioni sull'EBITDA rettificato di Waste Management per gli anni 2024, 2025 e 2026. Le nuove stime sono rispettivamente di 6,4 miliardi di dollari, 7,0 miliardi di dollari e 7,5 miliardi di dollari, rettificate rispetto ai precedenti 6,3 miliardi di dollari, 6,9 miliardi di dollari e 7,3 miliardi di dollari. Queste revisioni riflettono principalmente i contributi previsti dagli investimenti per la sostenibilità.
Nonostante la costanza e l'affidabilità degli utili della società, UBS ha adottato una prospettiva più conservativa per quanto riguarda il potenziale di apprezzamento a breve termine del titolo. Questa cautela è dovuta alla recente performance del titolo e agli attuali multipli di valutazione elevati. La valutazione dell'azienda riflette un equilibrio tra le solide prospettive finanziarie di Waste Management e la valutazione del titolo da parte del mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Waste Management (NYSE: WM) si occupa degli investimenti per la sostenibilità e riceve le revisioni al rialzo da parte di UBS, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria dell'azienda.
I dati diInvestingPro indicano che Waste Management ha una capitalizzazione di mercato di 80,36 miliardi di dollari, il che dimostra la sua significativa presenza nel settore. Il rapporto P/E dell'azienda è di 33,26, il che riflette il premio che gli investitori sono disposti a pagare per i suoi guadagni. Questo dato è ulteriormente supportato dal rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che è leggermente inferiore e pari a 32,19. Nonostante una modesta crescita dei ricavi del 3,7% nello stesso periodo, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane robusto al 38,28%, a sostegno della sua capacità di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Waste Management ha un lodevole track record di aumento del dividendo per 20 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, sei analisti hanno rivisto al rialzo le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo che le prospettive finanziarie dell'azienda potrebbero essere più favorevoli di quanto previsto in precedenza.
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Questi approfondimenti e suggerimenti di InvestingPro dovrebbero aiutare gli investitori a comprendere meglio le dinamiche del titolo Waste Management, considerando le recenti indicazioni dell'azienda e la posizione modificata di UBS.
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