Giovedì JPMorgan ha aggiornato la sua posizione su ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), aumentando l'obiettivo di prezzo a 600 dollari dai precedenti 535 dollari e mantenendo un rating Overweight sulle azioni. L'azienda ha evidenziato l'aggiunta di ULTA alla sua Analyst Focus List come un promettente investimento di crescita, citando diversi fattori che potrebbero guidare la performance della società.
La società di investimento prevede un potenziale aumento degli utili di ULTA nel quarto trimestre del 2023, suggerendo che le attuali stime per l'intero anno 2024 sono raggiungibili e che le proiezioni per il 2025 potrebbero essere troppo conservative. JPMorgan ha alzato le sue previsioni di vendite comparabili per il quarto trimestre al 3,3%, in linea con i dati laterali Nielsen, rispetto all'1,8% della società, con una stima di utile per azione (EPS) di 7,52 dollari, in linea con il consenso.
JPMorgan prevede un aumento della categoria dei cosmetici, che rappresenta circa il 41% delle vendite di ULTA, per tutto il 2024. Ciò fa seguito a un periodo di crescita più debole della categoria, con aumenti a una sola cifra nel secondo trimestre e una performance piatta nel terzo trimestre del 2023. L'azienda osserva che ULTA sta superando l'impatto dell'aumento di popolarità del marchio Fenty in seguito all'esibizione di Rihanna al Super Bowl del 13 febbraio 2023 e il picco di impatto delle aperture di Sephora nei negozi Kohl. Anche l'aggiunta di nuovi marchi come Charlotte Tilbury, LUSH e Sol de Janeiro all'offerta di ULTA dovrebbe incrementare le vendite.
Contro l'opinione ribassista secondo cui ULTA potrebbe guadagnare troppo, JPMorgan sostiene che l'azienda è in realtà sottoutilizzata, con un potenziale di margini strutturali a lungo termine intorno al 16% rispetto alle aspettative della Borsa del 14,5% per l'anno fiscale 24 e 25. L'azienda sottolinea inoltre che ULTA è un'azienda che ha un'ottima reputazione. L'azienda sottolinea inoltre la valutazione di ULTA, che viene scambiata a 17 volte le previsioni di guadagno di JPMorgan per il 2025, e osserva che la società è ben posizionata per beneficiare delle correlazioni con la crescita dei salari e dei guadagni della propria quota di mercato, senza rischi significativi derivanti dalla deflazione e dalle preoccupazioni relative alle tariffe o al trasporto.
Approfondimenti di InvestingPro
La salute finanziaria e la performance di mercato di ULTA Salon sono state oggetto di attenzione da parte di investitori e analisti di mercato. Con una solida capitalizzazione di mercato di 25,57 miliardi di dollari, ULTA è un attore significativo nel settore della vendita al dettaglio. Il suo rapporto Price to Earnings (P/E), un indicatore chiave delle aspettative del mercato sulla crescita dell'azienda, è attualmente pari a 21,15, il che indica una valutazione superiore rispetto alla media del mercato. Il rapporto prezzo/valore contabile (P/B), che confronta il valore di mercato di una società con il suo valore contabile, è notevolmente alto e pari a 12,61 per ULTA, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare di più per ogni dollaro di patrimonio netto di ULTA.
Per quanto riguarda la redditività, ULTA ha registrato una forte performance negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 26,79%. Ciò si allinea con il sentimento positivo derivante dal recente aumento dell'obiettivo di prezzo da parte di JPMorgan. Inoltre, il margine di profitto lordo di ULTA si attesta a un buon 42,82%, rafforzando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le fluttuazioni del mercato.
I consigli di InvestingPro per ULTA evidenziano la stabilità finanziaria dell'azienda, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine e un livello di indebitamento moderato. Questa solidità finanziaria, unita alle previsioni di redditività degli analisti per l'anno in corso, offre un quadro rassicurante per gli investitori. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro, che possono ulteriormente informare le decisioni di investimento. Questi approfondimenti e altri ancora sono accessibili attraverso la piattaforma completa di InvestingPro, e i lettori possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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