In un rapporto pubblicato giovedì, JPMorgan ha valutato l'impatto delle ultime performance trimestrali di NVIDIA (NVDA) e le proiezioni dei ricavi futuri sul settore più ampio dell'hardware e della tecnologia delle reti dati.
I solidi risultati finanziari di NVIDIA nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 e le previsioni positive sui ricavi per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025, spinti da significativi investimenti in infrastrutture di intelligenza artificiale da parte di fornitori di servizi cloud e clienti aziendali, indicano un futuro favorevole per numerose aziende.
JPMorgan ha evidenziato che i produttori di hardware per l'elaborazione dei dati e di componenti ottici, come Dell Technologies (DELL), Super Micro Computer (SMCI), HP Enterprise (HPE), Coherent, Inc. (COHR), Fabrinet (FN) e Lumentum Holdings (LITE), probabilmente trarranno vantaggio dalla crescita di NVIDIA.
Il previsto aumento della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale sottolinea la crescente necessità di soluzioni sofisticate per l'elaborazione dei dati e di componenti ottici, che fanno da sfondo a una possibile espansione di queste aziende.
Tuttavia, la valutazione indica anche potenziali sfide competitive per le aziende specializzate in reti dati Ethernet, in particolare Arista Networks (ANET) e Cisco Systems (CSCO).
JPMorgan ha osservato che l'obiettivo di NVIDIA di entrare nel mercato dei prodotti Ethernet e di perseguire un'opportunità di guadagno multimiliardaria il prossimo anno è in netto contrasto con l'obiettivo di guadagno di 750 milioni di dollari previsto da Arista per l'anno 2025 per i suoi prodotti backend.
Gli analisti hanno indicato che, con il mercato degli switch di rete a intelligenza artificiale che dovrebbe raggiungere un valore di circa 7 miliardi di dollari entro il 2025, le aspirazioni di NVIDIA potrebbero significare una significativa rivendicazione di quote di mercato, che potrebbe rappresentare una minaccia per le posizioni competitive di Arista e Cisco.
"Anche se a prima vista l'obiettivo di fatturato di NVIDIA per il suo prodotto Spectrum-X sembra essere un problema per la concorrenza, il potenziale di utilizzo di Spectrum-X al di fuori delle soluzioni integrate complete di NVIDIA e la parte dell'obiettivo di fatturato allocata alle schede di interfaccia di rete, ai moduli ottici e ad altri componenti di rete oltre agli switch saranno fondamentali per valutare appieno l'impatto sulla concorrenza", ha dichiarato JPMorgan.
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