Giovedì KeyBanc ha alzato da 85,00 a 95,00 dollari l'obiettivo di prezzo sulle azioni di HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY), fornitore leader di conti di risparmio sanitario (HSA). L'azienda ha inoltre mantenuto il rating Overweight sul titolo. L'aggiustamento fa seguito a una conferenza a cui ha partecipato il management di HealthEquity e arriva sulla scia di un robusto rapporto sugli utili che ha superato le aspettative di fondo.
Il team di gestione della società ha partecipato alla conferenza annuale LSMT di KeyBanc, tenutasi ieri. L'adeguamento positivo dell'obiettivo di prezzo è attribuito alla solida performance della società e all'anticipazione di un aumento dei rendimenti di custodia. L'analisi di KeyBanc suggerisce che i prodotti a tasso maggiorato, che attualmente superano il 30% del business, dovrebbero continuare la loro tendenza al rialzo, raggiungendo potenzialmente circa il 60% entro il 2027.
HealthEquity è riconosciuta per la sua posizione strategica nel mercato HSA, dove punta a espandere le proprie entrate attraverso l'aumento delle quote di mercato, sia organicamente che attraverso acquisizioni strategiche. L'azienda si sta inoltre concentrando sulla crescita del business delle tariffe migliorate e sull'utilizzo dell'intelligenza artificiale per incrementare sia i ricavi che la redditività. L'analista di KeyBanc ha sottolineato la forte posizione di liquidità di HealthEquity, considerata un fattore di potenziale espansione dei multipli, contribuendo al rating Overweight.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 95 dollari riflette la fiducia della società nelle capacità di esecuzione di HealthEquity e nel suo potenziale di espansione multipla. L'obiettivo si basa sul fatto che il titolo della società viene scambiato a 7,5 volte le stime di fatturato per l'anno fiscale 2025 e a 20 volte le stime di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2025.
L'attuale multiplo di negoziazione, pari a circa 17 volte il valore d'impresa dei prossimi dodici mesi (NTM) rispetto all'EBITDA rettificato, è considerato uno sconto rispetto al multiplo storico dell'azienda prima del WAGE, che oscillava tra 30 e 40 volte.
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