Martedì KeyBanc ha avviato la copertura sul titolo Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM), assegnando un rating Sector Weight. L'azienda ha evidenziato la forte posizione di Atlassian nel mercato della collaborazione tra sviluppatori, in particolare con i prodotti Jira Software e Confluence.
KeyBanc ritiene che Atlassian abbia un'opportunità di crescita a lungo termine grazie alla transizione dai servizi basati su data center (DC) a quelli basati su cloud e all'espansione in nuovi mercati come quello dell'IT Service Management (ITSM).
L'analista ritiene che, sebbene la migrazione da DC a cloud rappresenti un'opportunità significativa, il processo sarà probabilmente graduale. Il rating riflette un punto di vista secondo cui le azioni di Atlassian sono attualmente valutate in modo equo, con una valutazione di 11 volte il valore d'impresa (EV) per l'anno fiscale 2026 rispetto alle vendite e di 42 volte l'EV rispetto al flusso di cassa libero (FCF).
La posizione di KeyBanc è cautamente ottimista, alla ricerca di ulteriori prove che rafforzino la fiducia nella traiettoria di crescita di Atlassian. In particolare, l'azienda sta monitorando il ritmo e l'entità della migrazione dal CC al cloud, il successo della strategia di vendita e marketing dopo la fine del ciclo di vita dei prodotti server e il potenziale di mantenimento di una crescita superiore al 20% con un percorso verso margini operativi del 20 % o superiori.
La valutazione di KeyBanc suggerisce agli investitori di adottare un approccio misurato, soppesando la valutazione attuale rispetto alle prospettive di crescita e redditività dell'azienda nei prossimi anni. Il rating Sector Weight della società indica che il titolo Atlassian dovrebbe avere una performance in linea con i rendimenti medi del settore nei prossimi 12-18 mesi.
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