Secondo Nigel Green, CEO di deVere Group, non ci si aspetta che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse a breve, in seguito a un robusto rapporto sull'occupazione di dicembre. L'economia statunitense ha aggiunto un impressionante numero di 256.000 posti di lavoro, superando di gran lunga le proiezioni e abbassando il tasso di disoccupazione al 4,1%. Questa performance suggerisce un vigore economico sostenuto, diminuendo la probabilità di tagli dei tassi.
Green ha sottolineato che il solido mercato del lavoro, unito ai tassi di inflazione ancora superiori all'obiettivo del 2% della Fed, fornisce una chiara motivazione per la Fed di mantenere il suo corso attuale. Nonostante alcune speculazioni di mercato su un potenziale allentamento monetario nel 2025, gli ultimi dati sembrano aver vanificato queste aspettative.
Gli investitori sono invitati ad adattarsi a una realtà di tassi persistentemente alti, che porta sia sfide che opportunità. Poiché i tassi di interesse rimangono elevati, gli asset a reddito fisso acquistano attrattiva grazie a rendimenti più elevati. Nel frattempo, i settori meno colpiti dai costi di finanziamento più elevati, come la tecnologia e la sanità, potrebbero continuare a offrire prospettive di crescita.
Tuttavia, Green mette in guardia contro la compiacenza, esortando gli investitori a riposizionare proattivamente i loro portafogli. I forti dati sull'occupazione hanno anche rafforzato il dollaro, attirando capitali globali con rendimenti più elevati. Questa situazione presenta difficoltà per i mercati emergenti, dove il debito denominato in dollari diventa più costoso, ma offre anche opportunità agli investitori di sfruttare i movimenti valutari.
Il consiglio di Green ai clienti è di abbracciare l'investimento strategico piuttosto che detenere contanti, sottolineando l'importanza della diversificazione, della selezione dei settori e della focalizzazione su asset di qualità nei prossimi mesi. La prossima riunione di politica monetaria della Federal Reserve è prevista per il 29.01.2024.
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