Martedì H.C. Wainwright ha modificato le sue prospettive su Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM), abbassando l'obiettivo di prezzo a $4,00 dai precedenti $5,00, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Questo cambiamento arriva dopo che lunedì la società ha riportato risultati del quarto trimestre più deboli del previsto, che hanno portato a un significativo calo del 17% del prezzo delle sue azioni, in contrasto con un modesto calo dello 0,3% del Nasdaq più ampio.
I ricavi del trimestre sono stati inferiori sia alla guidance che alle stime di consenso, e la società ha fornito previsioni per i ricavi e l'EBITDA rettificato del primo trimestre 2024 inferiori alle aspettative del mercato. Nonostante queste battute d'arresto, Bitcoin Depot è riuscita a ottenere una crescita dei ricavi del 7% su base annua nel 2023. Questo risultato è stato notevole se si considera che l'azienda ha gestito circa il 5% di chioschi in meno rispetto all'anno precedente.
La strategia di Bitcoin Depot ha comportato l'ottimizzazione della flotta, trasferendo i chioschi in luoghi più performanti. Questo processo di riallocazione dei chioschi meno performanti è ora in gran parte completato e l'attenzione dell'azienda si è spostata sull'espansione della sua presenza nel 2024. Dalla fine del 2023, il numero di chioschi distribuiti è aumentato del 16%, arrivando a 7.375 da lunedì, secondo coinatmradar.com. Questa espansione fa parte dell'obiettivo di Bitcoin Depot di superare gli 8.000 chioschi entro la fine del 2024, stabilendo un nuovo record per il parco installato dell'azienda.
A ulteriore sostegno della crescita, Bitcoin Depot ha recentemente effettuato un acquisto in blocco di 900 nuovi chioschi che saranno installati entro la fine dell'anno, segnando il primo ordine di grandi dimensioni dal 2021. Inoltre, la società si è assicurata accordi per l'installazione di circa 1.000 chioschi in vari minimarket statunitensi a partire da questo trimestre e ha ampliato il proprio team di vendita assumendo 13 nuovi rappresentanti all'inizio di quest'anno.
"Dopo la flessione di ieri, le azioni sono diventate molto più convenienti per l'operatore ATM leader nel settore, con il titolo che ora viene scambiato a un prezzo di appena 5,5x rispetto alla nostra stima dell'EBITDA rettificato per il 2024, presentando un'interessante opportunità di acquisto per gli investitori", hanno dichiarato gli analisti.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM) rivela una società in fase di trasformazione. Con una capitalizzazione di mercato di 127,32 milioni di dollari, l'azienda si distingue per il suo potenziale nel crescente mercato dei servizi di criptovaluta. Uno dei principali consigli di InvestingPro sottolinea la valutazione della società, che implica un forte rendimento del flusso di cassa libero, indicando che le azioni di Bitcoin Depot potrebbero essere sottovalutate rispetto alla sua capacità di generare liquidità.
Nonostante le recenti battute d'arresto dei ricavi e del prezzo delle azioni, la strategia di Bitcoin Depot di ottimizzare ed espandere la propria rete di chioschi si riflette nella crescita dei ricavi del 7% nell'ultimo anno, allineandosi ai risultati operativi dell'azienda. I suggerimenti di InvestingPro fanno inoltre notare che gli analisti prevedono che Bitcoin Depot sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe segnare un'inversione di tendenza rispetto alle perdite registrate negli ultimi dodici mesi.
Gli investitori che prendono in considerazione Bitcoin Depot dovrebbero prendere nota delle seguenti metriche di InvestingPro Data: un fatturato di 688,97 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, una modesta crescita del fatturato del 6,51% e un margine di profitto lordo del 14,56%. Questi dati suggeriscono che l'azienda sta crescendo, ma lo sta facendo con un occhio attento alla redditività.
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