Medifast (MED), società di salute e benessere nota per il suo marchio OPTAVIA, ha annunciato una sostanziale diminuzione dei ricavi e degli utili per il primo trimestre dopo la chiusura del mercato di lunedì. I dati riportati non hanno soddisfatto le aspettative degli analisti finanziari e le previsioni della società per il prossimo trimestre sono meno ottimistiche del previsto. In seguito all'annuncio, il prezzo delle azioni della società è sceso del 25% a causa della reazione della comunità degli investitori ai risultati finanziari sfavorevoli e alle proiezioni future.
Nel trimestre conclusosi il 31 marzo 2024, il fatturato di Medifast è sceso a 174,7 milioni di dollari, con una significativa riduzione del 49,9% rispetto ai 349,0 milioni di dollari del trimestre corrispondente dell'anno precedente. Questo calo è stato inferiore alle previsioni medie di 205,79 milioni di dollari degli esperti finanziari. L'utile per azione (EPS) rettificato di Medifast per il trimestre è stato di 0,66 dollari, che non ha raggiunto gli 1,50 dollari previsti dagli analisti finanziari.
Il forte calo delle entrate è attribuito alla riduzione del numero di Allenatori OPTAVIA attivi che percepiscono un reddito, alla diminuzione della produttività di questi Allenatori e a un impatto finanziario negativo di 9,1 milioni di dollari dovuto a cambiamenti nelle politiche aziendali per gli ordini di vendita. Il numero totale di Allenatori OPTAVIA attivi che percepiscono un reddito è diminuito del 35,6% a 37.800, rispetto ai 58.700 del primo trimestre del 2023.
Nonostante la diminuzione delle entrate e degli utili, il margine di profitto lordo di Medifast ha registrato un lieve miglioramento, passando al 72,8% dal 70,6% dell'anno precedente. Questo miglioramento è stato il risultato di una migliore gestione delle scorte e di iniziative volte a ridurre i costi. Tuttavia, il rapporto tra le spese di vendita, generali e amministrative e il fatturato è salito al 68,3%, in aumento rispetto al 55,3% dell'anno precedente, a causa delle spese legate alle ricerche di mercato, agli investimenti e agli sforzi per acquisire altre aziende.
Anche l'utile netto di Medifast ha subito una significativa riduzione, passando a 8,3 milioni di dollari dai 40,0 milioni del primo trimestre del 2023. Dan Chard, presidente e amministratore delegato, ha dichiarato in merito ai risultati finanziari: "Anche se il 2024 sarà un periodo di investimenti per l'espansione futura, siamo fiduciosi che le azioni che stiamo intraprendendo stabiliranno una solida base per la crescita continua dell'azienda negli anni successivi".
Medifast prevede che il suo fatturato per il secondo trimestre del 2024 sarà compreso tra 150 e 170 milioni di dollari, con un utile diluito per azione tra 0,05 e 0,40 dollari. Queste proiezioni sono inferiori al consenso degli analisti finanziari, che prevedono un utile per azione di 0,67 dollari e un fatturato di 175,1 milioni di dollari.
I bilanci dell'azienda rimangono solidi, con 156,4 milioni di dollari in contanti, equivalenti e titoli di investimento, e continua a operare senza alcun debito. Tuttavia, la notevole riduzione degli utili e delle entrate, insieme alle caute proiezioni finanziarie future, ha provocato un calo significativo del valore delle azioni Medifast, indicando le preoccupazioni degli investitori per la performance finanziaria a breve termine dell'azienda.
In risposta alla relazione finanziaria, gli analisti di DA Davidson, che hanno un rating neutrale su MED, hanno commentato che le vendite della società per il primo trimestre del 2024 sono state leggermente superiori alle loro previsioni. Tuttavia, hanno osservato che gli utili sono stati inferiori dell'11% rispetto al consenso a causa dell'aumento dei costi di vendita, generali e amministrativi associati all'introduzione di un nuovo farmaco GLP-1.
"Riduciamo le nostre stime sugli utili per azione per il 2024 a 0,75 dollari da 1,86 dollari perché: (1) sebbene ci aspettiamo che il numero di nuovi clienti aumenti sequenzialmente nel terzo trimestre del 2024, è improbabile che il numero di Allenatori aumenti (c'è un ritardo); e (2) Medifast registra vendite medie mensili per cliente per il farmaco a soli 217 dollari, rispetto a circa 400 dollari per il piano originale 5-and-1". Se le spese pubblicitarie raggiungessero i 60 milioni di dollari nel 2025, invece dei 37 milioni che avevamo stimato in precedenza, l'utile per azione sarebbe di 0,65 dollari, e non la nostra precedente proiezione di 2,25 dollari", hanno dichiarato gli analisti della società, che hanno anche abbassato il loro obiettivo di prezzo per il titolo a 25 dollari da 40 dollari.
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