Mercoledì CFRA ha mantenuto il rating hold su MetLife (NYSE: MET), ma ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo da 70,00 a 77,00 dollari. L'adeguamento riflette una valutazione delle azioni MetLife pari a 7,8 volte le stime di utile operativo per azione (EPS) per il 2025, pari a 9,90 dollari, e a 8,8 volte le stime di EPS per il 2024, che oggi sono state riviste al ribasso di 0,15 dollari a 8,80 dollari.
Il nuovo prezzo obiettivo si confronta con il multiplo a termine medio a un anno di MetLife, pari a 7,2 volte, e con la media del gruppo di riferimento, pari a 8,9 volte. Il multiplo target rivisto da CFRA tiene conto dei recenti risultati di MetLife e delle previsioni di crescita dei ricavi futuri.
Nonostante un modesto aumento dello 0,6% dei ricavi operativi nel 2023, dovuto a una minore attività di trasferimento del rischio pensionistico, CFRA prevede una crescita dei ricavi operativi tra il 4% e il 7% per gli anni 2024 e 2025.
La previsione si basa sull'ipotesi di una ripresa dell'attività di trasferimento del rischio pensionistico, anche se i tempi e l'entità di questa ripresa sono incerti. Questa mancanza di visibilità è un fattore determinante nella decisione di rating della CFRA.
La società considera anche la valutazione dei premi di MetLife rispetto ai livelli storici, nonché i potenziali benefici delle recenti misure di ristrutturazione e di riduzione dei costi sui margini nei prossimi anni.
CFRA osserva che questi fattori, insieme all'attuale dividend yield del 2,9%, contribuiscono a considerare le azioni di MetLife equamente valutate e degne di essere mantenute in un portafoglio di investimenti. La valutazione suggerisce un equilibrio tra il potenziale di crescita nei prossimi anni e le incertezze che possono influire sulla performance della società.
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