Mercoledì KeyBanc ha avviato la copertura sulle azioni di ServiceNow (NYSE: NOW), assegnando un rating Overweight e fissando un obiettivo di prezzo di 1.000 dollari. L'analisi dell'azienda evidenzia come ServiceNow sia una piattaforma di spicco nel suo settore, sottolineando in particolare la sua precoce leadership nella monetizzazione dell'IA. La SKU Pro-plus dell'azienda, che include le funzionalità AI di NOW Assist, ha un prezzo maggiorato del 60% rispetto alla SKU Pro, a dimostrazione della storia di successo di ServiceNow nella definizione dei prezzi e del packaging.
La fiducia di KeyBanc nella capacità dell'azienda di monetizzare l'AI è superiore a quella di molte altre società a grande capitalizzazione. L'azienda sottolinea la combinazione di crescita della top-line, generazione di flussi di cassa e scala di ServiceNow, che considera senza precedenti nel settore del software aziendale. Nonostante il prezzo elevato delle offerte di ServiceNow, KeyBanc prevede che l'azienda sia un compounder di flussi di cassa con un tasso di crescita superiore al 20% nei prossimi cinque anni.
Il modello finanziario di ServiceNow suggerisce un potenziale rialzo delle stime di KeyBanc quando l'azienda si avvicina ai suoi obiettivi per il 2026. Questi obiettivi includono oltre 15 miliardi di dollari di ricavi da sottoscrizione, con una previsione di 15,4 miliardi di dollari di ricavi e un aumento di 140 punti base del free cash flow non vincolato fino al 2026. KeyBanc ritiene che il modello finanziario di ServiceNow consenta una certa flessibilità, con la possibilità di superare le aspettative di fatturato grazie a investimenti strategici o al miglioramento dei margini se la crescita dei ricavi si allinea alle previsioni.
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